02.05.202311:23 Аналітичні огляди Форекс: Євролокомотив боїться піти під укіс, а долар набирає силу під стукіт коліс

Американська валюта впевнено розпочала новий тиждень і намагається закріпитися у висхідному тренді напередодні засідання ФРС. Водночас європейська валюта здала частину своїх позицій, чекаючи на подальші дії ЄЦБ і вихід макростатистики щодо єврозони, але потім надолужила згаяне.

На початку нового місяця грінбек зріс щодо основних валют, насамперед до європейської, але пізніше трохи відкотився. Цим скористався євро, який зміцнився щодо долара напередодні даних з ділової активності у сфері промисловості єврозони. Крім цього, у вівторок, 2 травня, очікуються звіти за споживчими цінами в країнах євроблоку.

У середу, 3 травня, учасники ринку зосередяться на можливому підйомі ключової ставки ФРС (на 25 б. п.). При цьому аналітики розходяться в думках з приводу того, чи буде це остаточним підвищенням до того, як FOMC зробить паузу під час посилення ГКП.

Збільшення відсоткової ставки ФРС, очікуване цього тижня, може виявитися останнім у найзначнішому циклі посилення монетарної політики. За попередніми оцінками, регулятор підніме облікову ставку на 0,25%. Зазначимо, що настільки високою вона була у США в червні 2006 року, проте недовго протрималася на цьому рівні – всього лише до вересня. Потім Федрезерв ініціював новий цикл зниження ставок.

Багато інвесторів і трейдерів вважають, що надалі регулятор дотримуватиметься обраної стратегії, а до кінця року почне пом'якшення монетарної політики. Щодо ЄЦБ, то від нього очікують жорстких монетарних заходів. У такій ситуації євро продовжить зростання, а грінбеку доведеться докласти чимало зусиль, щоб утриматися на плаву.

Ключове значення матиме виступ Джерома Пауелла, голови Федрезерву. Попри те, що до 3 травня буде опубліковано тільки частину даних щодо американського ринку праці, це не завадить ФРС і Дж. Пауеллу оцінити поточну ситуацію. Якщо голова ФРС дасть зрозуміти, що регулятор готовий взяти паузу в циклі підвищення ставок, то USD може подешевшати. За відсутності чітких сигналів з боку ФРС найімовірніше зростання грінбека, вважають експерти.

Щодо відсоткової ставки ЄЦБ, то ринки очікують її підвищення на 25 б. п. Валютні стратеги TD Securities дотримуються аналогічної думки, але при цьому не виключають підйому відразу на 50 б. п. На думку аналітиків, причинами такого рішення є стійко висока інфляція в єврозоні, запобігання рецесії, високі темпи зростання зарплати в ЄС і ослаблення стресу в глобальній фінансовій системі. "Цього достатньо, щоб у травні ЄЦБ збільшив відсоткову ставку на 25 б. п. При цьому не виключено підвищення ставки на 50 б. п., якщо ключові макродані щодо єврозони піднесуть черговий сюрприз", – наголошують у TD Securities.

На цьому тлі пара EUR/USD стрімко пішла від нещодавніх максимумів близько позначки 1,1035. Падіння тандему посилилося після того, як стали відомі дані за індексом PMI виробничої сфери (від ISM). У квітні цей показник американської макростатистики продемонстрував поліпшення, але не досяг рівня експансії. Це надало вагому підтримку грінбеку і трохи сповільнило зростання євро. Вранці у вівторок, 2 травня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0998, намагаючись повернути втрачені позиції.

Падіння пари EUR/USD було зафіксовано після того, як індекс PMI для виробничої сфери ISM за квітень покращився до 47,1 пункту з колишніх 46,3 пункту. Однак зростання цих показників було незначним. У підсумку тандем відкотився до низьких значень, досягнувши позначки 1,0970.

Згідно з технічним графіком, пара EUR/USD, як і раніше, налаштована на висхідний тренд, але може протестувати 20-денну EMA на рівні 1,0955. Падіння нижче цього рівня відкриє доступ до фігури 1,0900. Якщо ситуація зміниться і на ринку домінуватимуть покупці EUR/USD, то можливе зростання тандему до 1,1000 і вище. Наступною метою стане висока планка в 1,1095, впевнені експерти.

У ситуації, що склалася, підтримку долару надали не тільки останні макродані зі США, а й закриття найбільшого банку First Republic. На думку аналітиків, ситуація з First Republic і "яструбиний" настрій ФРС запустять наступний етап зростання грінбека. Експерти очікують, що рішення регулятора щодо ставки стабілізує ситуацію в банківському секторі США.

У фокусі уваги ринків – звіти з інфляції та індекс PMI у виробничому секторі єврозони. Раніше попередній показник ділової активності (PMI) продемонстрував зниження до 45,5 пункту з березневих 47,3 пункту. Валютні стратеги очікують виходу європейської макростатистики, зокрема про споживчі ціни в єврозоні. Очікується, що річна інфляція в ЄС трохи прискорилася, сягнувши 7% з попередніх 6,9%.

У середу, 3 травня, трейдери та інвестори готуються до оголошення рішення Федрезерву щодо ставки. На п'ятницю, 5 травня, заплановано публікацію звіту щодо американського ринку праці. Крім цього, в економічному календарі США з'являться відомості щодо кількості вакансій JOLTs і за обсягом виробничих замовлень у країні. Це дасть фору євро і допоможе посилити його вплив у парі EUR/USD, хоча в середньостроковій перспективі лідерство залишиться за доларом.