31.05.202309:55 Аналітичні огляди Форекс: Європад: долар прокладає дорогу до успіху, сприймаючи євро як перешкоду

Американській валюті вкотре вдалося потіснити європейську, яка марно бореться за лідерство у парі EUR/USD. Деяке піднесення євро зазнало після виходу статистики щодо єврозони, але успіх був короткочасним. На цьому фоні грінбек зміцнює свої позиції та має намір рухатися далі.

За спостереженнями аналітиків, нещодавні звіти з єврозони продемонстрували досить сильну реакцію економіки ЄС на жорсткість монетарної політики, проведену ЄЦБ. Нагадаємо, що в єврозоні знизилися темпи нарощування грошової маси (до 1,9% р/р за очікуваних 2,1% р/р). При цьому зростання відсоткових ставок заважає зростанню нових кредитів, які опинилися на мінімумі з 2017 року.

У ситуації, що склалася, експерти заявляють про перепроданність євро щодо долара. Це підтримує єдину валюту, як і «яструбиний» настрій ЄЦБ щодо інфляції. Нагадаємо, що європейський регулятор, як і американський, прагне цільового рівня інфляції в 2%.

Найближчим часом євро залишиться під тиском, оскільки на ринки очікують від ЄЦБ паузи в циклі підвищення ставок. Раніше такі настрої переважали щодо ФРС, посилюючись на тлі уповільнення глобального економічного зростання.

У ситуації, що склалася, аналітики очікують зниження пари EUR/USD у середньостроковому та довгостроковому горизонтах планування. Метою тандему на найближчі тижні буде діапазон від 1,0470 до 1,0500.

На початку поточного тижня пара EUR/USD подолала круглий рівень 1,0700, оновивши березневий мінімум. Потім був різкий підйом до 1,0745, що завершився спадом. Вранці у середу, 31 травня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0678, намагаючись повернути втрачені позиції.

Згідно з технічним графіком, зараз пара EUR/USD має обмежений висхідний потенціал. Зараз тандем прагне подолати критично важливий рівень Фібоначчі (61,8% корекції), при цьому залишаючись нижче 20-і 100-простих ковзних середніх (SMA). За оцінками фахівців, технічні індикатори пари EUR/USD залишаються поблизу рівнів перепроданності, не показуючи вираженої динаміки. Це свідчить про відсутність купівельного інтересу.

«Бичий» потенціал тандему також залишається обмеженим. За спостереженнями аналітиків, у парі EUR/USD, як і раніше, зберігається «ведмежий» ухил, а середні ковзні проходять вище поточного цінового рівня. Технічні індикатори тандему спрямовані на північ. Нещодавнє відновлення пари EUR/USD може виявитися корекційним зростанням, і якщо тандем не вийде з поточного цінового діапазону, то його очікує зниження.

Нещодавнє оновлення мінімумів у парі EUR/USD виявилося на руку грінбеку та сприяло його зростанню до нових локальних максимумів. Проте експерти застерігають від ейфорії, вважаючи, що поточний підйом USD – тимчасове явище, а не стійкий висхідний тренд. При цьому позитивними факторами для долара залишаються розв'язання проблеми стелі держборгу США та зростання коротких дохідностей.

За попередніми прогнозами, на початку червня на пару EUR/USD очікує масштабна корекція і повернення до позначки 1,0900. Пізніше тандем попрямує у спіраль. До кінця поточного року багато аналітиків очікують повернення тандему до паритету, в ході якого пара EUR/USD попрямує до позначки 1,0000.

У ситуації, що склалася, у грінбека більше шансів на зростання, впевнені економісти MUFG Bank. На думку фахівців, підтримку долару надасть сильний звіт щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США, який буде опубліковано у п'ятницю, 2 червня.

Валютні стратеги Jefferies також бачать більше можливостей для зростання долара після публікації нових економічних даних. За оцінками аналітиків, позитивні звіти щодо ринку праці у США підштовхнуть ФРС до підвищення ключової ставки у червні. У результаті поточні макродані дадуть надію учасникам ринку на продовження підвищення ставок у США.

У фокусі увага ринку – остаточне розв'язання питання щодо стелі держборгу. Наприкінці цього тижня Конгрес США має підписати відповідний законопроєкт. При цьому демократи та республіканці, як і раніше, сумніваються щодо угоди, але її висновок критично важливий для розв'язання проблеми стелі держборгу. Це дозволить американській економіці уникнути найсильнішого шоку, упевнені експерти.

Попри впевненість у подальшому зростанні долара після публікації звіту з ринку праці США, аналітики Jefferies рекомендують купувати USD "на будь-яких спробах падіння, зафіксованих після п'ятничних даних". Крім того, учасники ринку оцінюють можливість підвищення ставки ФРС на 25 б. п. на червневому засіданні FOMC дуже високу. На думку експертів, сильний звіт щодо зайнятості в США зміцнить ці очікування і сприятиме зростанню долара у найближчій перспективі.