04.07.202309:21 Аналітичні огляди Форекс: Європад може сповільнитись?

В даний час європейська валюта прагне втриматися на плаву, щоб не скотитись до низьких значень. Періодично «європеєць» бере реванш, але долар виявляється сильнішим. На даний момент євро зберігає відносний баланс, але йому вкрай важко подолати тяжіння низхідного тренду.

Вдень у понеділок, 3 липня, європейська валюта посилила зниження по відношенню до американської після виходу статистичних даних по єврозоні. Згідно з поточними звітами, у червні індекс ділової активності (PMI) в галузі промислового виробництва в ЄС скоротився до 43,4 пунктів з травневих 44,8 пунктів. Попередній прогноз передбачав зниження показника до 43,6 пунктів.

Старт цього тижня виявився для євро відносно позитивним: EUR торгувався поблизу двомісячних максимумів, але швидко втратив імпульс зростання. У подібній ситуації «європейцеві» загрожує подальший спад до круглого рівня 1,0800 і нижче, якщо економічні дані зі США допоможуть зміцненню долара. Європейська валюта, піднявшись на початку цього тижня, залишалася на плаву в понеділок, 3 липня, але пізніше зменшила оберти.

Вранці у вівторок, 4 липня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0907, іноді долаючи тяжіння низхідного тренду. За попередніми оцінками, цього тижня тандем залишиться в широкому діапазоні 1,0920-1,0750.

Згідно з технічним графіком, «бичачий» імпульс у парі EUR/USD потроху слабшає, хоча «ведмеді» діють дещо відсторонено. Експерти зафіксували нейтрально-ведмежий ухил у тандемі, а також відсутність суттєвого купівельного інтересу в інвесторів.

На цьому фоні американська валюта продемонструвала позитивну динаміку, подорожчавши по відношенню до більшості конкурентів, насамперед євро. Учасники ринку позитивно відреагували на звіти щодо американської інфляції, згідно з якими ціновий тиск у травні суттєво знизився. Річний показник індексу цін PCE склав 3,8% р/р, продемонструвавши незначне зростання за останні два роки. На цьому фоні грінбек опинився під помірним тиском продажів, оскільки настрої на ринках покращали, а інвестори перемикнули увагу на високоприбуткові активи.

Значний вплив на американську економіку та національну валюту чинитиме публікація протоколу червневого засідання ФРС, запланована на середу, 5 липня. У цьому документі можуть бути підказки щодо подальших планів регулятора з приводу ключової ставки. Більшість аналітиків (87,4%) розраховують на підвищення на найближчому засіданні на 25 б. п., до 5,25% -5,5%. При цьому деякі експерти очікують на збереження ставки на поточному рівні в 5%-5,25%.

На думку фахівців, майбутнє підбиття підсумків засідання регулятора навряд чи спровокує високу волатильність на ринку. Наразі позиція ФРС щодо грошово-кредитної політики відома і досить стабільна, тому ринки не очікують на сюрпризи від публікації протоколів.

Цього тижня аналітики та учасники ринку зосереджені на даних із зайнятості в США. Перед виходом Nonfarm Payrolls у п'ятницю, 7 липня, американська влада опублікує кілька звітів, пов'язаних із зайнятістю в країні. У фокусі уваги – статистика щодо американського ринку праці. Зазначимо, що за цими показниками уважно стежить Федрезерв, оскільки вважає їх дуже важливими для визначення рівня інфляції. Крім того, відомості щодо ринку праці необхідні для формування поточної монетарної політики ФРС та динаміки відсоткових ставок.

За попередніми оцінками, кількість відкритих вакансій і нових робочих місць у несільськогосподарському секторі США буде нижчою за попередній показник. Проте негативні прогнози не завжди виправдовуються, тому експерти рекомендують не поспішати з висновками. Раніше в деяких випадках макроекономічні дані із США виявилися високими. На цьому тлі учасникам ринку та аналітикам довелося переглянути свої стратегії.

Однак можливість появи негативних звітів залишається чинною. За оцінками фахівців, потенційні негативні макроекономічні дані зі США становлять загрозу для подальшого зростання євро. Ситуація ускладниться, якщо європейські економічні показники розходитимуться з прогнозами аналітиків.

У четвер, 6 липня, експерти та учасники ринку очікують відомості щодо роздрібних продажів у єврозоні за травень. Якщо поточні дані продемонструють погіршення споживчих витрат, єдина валюта помітно просяде. Будь-яке несподіване падіння показника роздрібного продажу в ЄС спровокує кардинальну зміну низки європейських економічних даних.

На думку фахівців, багато в цьому питанні залежить від позиції ЄЦБ щодо відсоткових ставок. Якщо єврорегулятор дійде висновку необхідність подальшого підйому відсоткові ставки, то єдина валюта отримає підтримку. Однак короткочасний перепочинок навряд чи змінить розстановку сил у парі EUR/USD, вважають аналітики.