07.07.202309:15 Аналітичні огляди Форекс: Долару на місці не сидиться, але високо злітати він боїться

До кінця поточного тижня американська валюта набула впевненості, набравши обертів завдяки сильному звіту щодо зайнятості в США. У моменті долар просів, але згодом повернувся до відносно стабільних показників. Однак євро не спить і теж прагне лідерів, час від часу відштовхуючи грінбек від п'єдесталу.

Раніше американська валюта отримала вагому підтримку після публікації протоколу останнього засідання Комітету з відкритих ринків (FOMC). У документі вкотре підтвердилася «яструбина» позиція ФРС. У цьому частина представників Федрезерва готова підвищити ставки на 25 б. п., інші вважають додатковий підйом ставок недоцільним.

Деякий дисонанс у динаміку USD внесла чергова порція макростатистики із США. Спочатку долар відреагував зниженням, потім впевнено піднявся та стабілізувався. При цьому європейська валюта теж прагне балансу, але періодично проривається вперед, відтісняючи американську. Вранці у п'ятницю, 7 липня, пара EUR/USD курсувала близько 1,0890, намагаючись відіграти попередні втрати.

Валютні стратеги UOB Group вважають, що у разі прориву вище 1,0925 спадний тренд у парі EUR/USD ослабне. При цьому знижувальні ризики для євро зберігаються і він може просісти до 1,0835 і нижче. Однак зараз ситуація покращилася, понижувальний тиск ослаб, тому євро почувається впевненіше. Найближчим часом пара EUR/USD залишиться в широкому діапазоні 1,0855–1,0925, наголошують у UOB Group.

Каталізатором недавнього підйому грінбеку стали сильні звіти щодо ADP з американського ринку праці. Згідно з поточними даними, у червні індекс ADP зі створення робочих місць у приватному секторі США становив 497 тис. Це більш ніж удвічі перевищило очікування ринку, продемонструвавши суттєве зростання зайнятості у приватному секторі країни.

На думку аналітиків, поточні макродані зі США розходяться із заявами про те, що найбільша світова економіка близька до глибокої рецесії. Майже півмільйонне зростання зайнятості, зафіксоване всього за один місяць, здатне різко підштовхнути доходи та витрати американців. Зазначимо, що цей показник є основним драйвером ВВП США.

За оцінками фахівців, дані від APD вважаються одним із найважливіших індикаторів американського ринку праці. Якщо ситуація розвиватиметься у подібному ключі, ринкам слід підготуватися до подальшого різкого підвищення ставки ФРС. На думку аналітиків, сильний ринок праці США поверне інтерес до долара, який втратив частину своїх позицій. При цьому відразу після публікації звітів щодо ADP індекс долара (USDX) додав 0,3%, відігравши левову частку своїх втрат.

Експерти розраховують на продовження цієї позитивної тенденції, яку підживлюють дані щодо кількості первинних заявок у США на допомогу по безробіттю. За тиждень, що закінчився 1 липня, кількість первинних заявок збільшилася на 12 тис., досягнувши 248 тис. При цьому аналітики очікували зростання до 245 тис. з початкового показника 239 тис.

Крім цього, у червні збільшилася ділова активність у секторі послуг США. За звітний період індекс PMI для сфери послуг ISM зріс до 53,9 пунктів з травневих 50,3 пункту. Цей індикатор перевищив ринкові очікування, які передбачали зростання до 51 пункту. Ситуація, що склалася, сприятливо вплинула на динаміку грінбека, проте його зростання виявилося короткочасним.

За оцінками Комітету з дослідження ділової активності у сфері послуг Інституту управління постачаннями (ISM), підвищення темпів зростання в секторі послуг у США пов'язане зі збільшенням ділової активності, появою нових замовлень та достатнім рівнем зайнятості населення. Окрім цього, умови ведення бізнесу у Сполучених Штатах залишаються стабільними.

Проте експерти обережні у висновках щодо інфляції, можливого настання рецесії та найближчих економічних перспектив. У фокусі уваги ринків – публікація статданих з безробіття в США за червень, що відбудеться у п'ятницю, 7 липня. За попередніми оцінками, безробіття в Америці знизилося до 3,6% з колишніх 3,7%.

Крім цього, сьогодні учасники ринку чекають на звіти про промвиробництво в Німеччині. Згідно з поточними прогнозами, у травні цей показник залишився на рівні квітня, у якому він зріс на 0,3%.

Статистика з безробіття в США дасть ринкам сигнали про подальші дії ФРС щодо ключової ставки. Нагадаємо, що дані щодо американського ринку праці враховуються Федрезервом у ході прийняття рішень щодо ставки. Раніше регулятор перервав тривалий період посилення ДКП на тлі високої інфляції та зберіг відсоткову ставку.

На цей момент переважна більшість аналітиків (92,4%) закладають у котирування зростання ставки ФРС на 25 б. п. у липні з поточного рівня 5%-5,25%. Інші розраховують на її збереження на колишньому рівні. Зазначимо, що підвищення процентної ставки сприяє подальшому зміцненню американської валюти.