31.08.202317:45 Аналітичні огляди Форекс: Нефтяной рынок переживает дефицит в условиях сезонного снижения

Цена нефти растет, в течении пяти торговых сессий прибавив почти 4%. Этому во многом способствуют макроэкономические данные из Китая и свежие показатели по коммерческим запасам нефти в США.

На момент 17:35 по московскому времени стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent поднялась на 1,45%, до отметки $86,48 за баррель. Октябрьские фьючерсы на WTI к этому времени выросли на 1,85%, до $83,14.

В среду стоимость нефти поднялась несущественно, хотя торговый фон для роста был весьма благоприятным.

Ранее в четверг вышла статистика из Китая, согласно которой индекс деловой активности (PMI) в промышленности в июле поднялся с 49,3 пункта до 49,7. Завтра деловое издательство Caixin обнародует собственный индекс деловой активности в промышленной сфере. Аналитики предполагают, что этот показатель поднимется с 49,2 пункта до 49,3.

Вышли официальные данные по запасам нефти в США, согласно которым коммерческие запасы черного золота по итогам прошлой недели уменьшились на 10,6 млн баррелей. Эксперты ожидали, что запасы сократятся лишь на 3,3 млн.

Загрузка нефтеперерабатывающих заводов отступила от максимумов и составила 93,3%, хотя неделей ранее была 94,5%. Запасы бензина снизились на 0,2 млн баррелей, а вот запасы дистиллятов выросли на 1,2 млн баррелей.

В целом же за последние пять недель запасы нефти уменьшились почти на 34 млн. Стоит отметить, что запасы эти падают в Соединенных Штатах сильнее ожиданий аналитиков уже третью неделю подряд. И это, пожалуй, немало способствует росту нефтяных котировок.

Правда, запасы черного золота в США лишь на 1,1% выше, чем в ту же неделю прошлого года. И это несмотря на высвободившиеся свыше 100 млн баррелей (немалые 22% стратегического нефтяного резерва США) за это время.

Понятно, что на рынке США сегодня сохраняется нехватка нефти. Нефтедобывающие компании в августе пытались заполнить этот пробел тем, что увеличили добычу до 12,8 млн баррелей в сутки (в июле добыча была на уровне 12,2 млн, в прошлом году – 12,1 млн).

При этом компании не торопятся вкладывать средства в увеличение объемов добычи, поскольку число работающих буровых установок постоянно снижается с конца 2022 года. Это такая ответная реакция предприятий на поднятие процентных ставок в стране и попытки властей снизить инфляцию путем продажи нефти из стратегического резерва. Вдобавок к этому, в Штатах пока очень равнодушно относятся к инвестициям в традиционные углеводороды, несмотря на то, что экологическая повестка сегодня более чем в тренде.

Вероятно, запал нефтедобывающих компаний угас, когда цена на нефть закрепилась на уровне устойчиво ниже $80. Так получалось, что любые попытки быков вернуть цену на более высокий уровень разбивались об очень сильное сопротивление.

В Габоне, что в Центральной Африке, произошел военный переворот, а значит бесперебойная работа нефтяной отрасли страны под угрозой. Габон с мая по июль поставлял в Азию примерно 160 тыс. баррелей в сутки. Общая добыча нефти в этой стране составляет 210 тыс. баррелей в день. Это не самый большой объем для мирового рынка, но раз уж на рынке сегодня наблюдается нехватка сырья, то такая потеря вполне может спровоцировать немалый рост цен. Правда, пока рано говорить о последствиях конфликта в Габоне, чтобы оценить ситуацию и взвесить все риски, поскольку информации о нем в открытых источниках недостаточно.

В эти выходные в США формально должен завершиться автомобильный сезон. Выходные перед праздником Labor Day (день труда) традиционно знаменуют последний активный автомобильный уикенд. После него обычно начинается спад транспортной активности, что приводит к снижению потребления бензина американцами. Значит это то, что в ближайшие 4 недели стоит ожидать спада поставок нефтепродуктов.

Если при всем этом запасы нефти на мировом рынке будут и дальше сокращаться, то эталонная марка Brent рискует немало взлететь на графиках. Дефицит в условиях сезонного снижения спроса дает все основания прогнозировать более высокие цены.