06.09.202318:31 Аналітичні огляди Форекс: Евровалюта может направиться вниз далеко и надолго

Началась очередная торговая неделя со снижения европейской валюты. В предыдущих статьях я уже обращал внимание читателей на выступления некоторых членов Совета управляющих ЕЦБ, которые сводились к одной простой мысли – «ястребиная» риторика ослабляется, ЕЦБ готовится к завершению процедуры ужесточения денежно-кредитной политики. Таким образом, снижение спроса на евровалюту вполне закономерно.

В понедельник Кристин Лагард отказалась отвечать на вопрос о ставке на сентябрьском заседании. Некоторые ее коллеги активно намекали на то, что ставки нужно удерживать на пиковом значении как можно дольше, но не говорили о новых ужесточениях. Сегодня Питер Казимир заявил, что процентные ставки могут вырасти еще один раз на 25 базисных пунктов. Произойти это может как раз на следующей неделе, однако в сентябре возможна также пауза с последующим повышением в октябре или декабре.

На мой взгляд, неважно, когда именно ЕЦБ повысит ставку в последний раз. Главное, что до завершения процедуры ужесточения остается максимум одно повышение. Сейчас даже не столь важно, насколько высока инфляция в Евросоюзе и как быстро она снижается, потому что для рынка в последний год приоритетное значение имели именно ставки. Так как ЕЦБ может повысить ставку в последний раз и ФРС может повысить ставку в последний раз, может показаться, что евро и доллар находятся в одинаковых условиях. Однако это не так. Во-первых, волновая картина подразумевает снижение. Во-вторых, американская валюта снижалась достаточно долго, а ФРС в течение этого периода времени повысила ставку сильнее, чем ЕЦБ. Из этого следует, что евровалюта стоит немного дороже, чем следовало бы. Я считаю, что большинство факторов говорит сейчас в пользу дальнейшего снижения.

Также отмечу еще одно выступление еще одного члена Совета управляющих ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало, который заявил сегодня, что пик процентных ставок уже очень близок, что в целом повторяет риторику Питера Казимира. Де Гало также отметил, что рецессии пока нет, а инфляция замедлится к 2% не ранее 2025 года, из чего следует, что регулятор не будет больше ужесточать политику, чтобы не вызвать рецессию в европейской экономике, а с инфляцией можно и подождать.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного набора волн завершено. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. Поэтому я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметок 1,0636 и 1,0483. Удачная попытка прорыва отметки 1,0788 указывает на готовность рынка продолжать продажи, и сейчас можно будет ожидать достижения тех целей, которые указаны выше и о которых я говорю уже несколько недель и месяцев.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Есть опасность завершения текущей нисходящей волны, если она является d, а не 1. В этом случае с текущих отметок может начаться построение волны 5. Но на мой взгляд, мы наблюдаем сейчас построение первой волны нового участка. Максимум, на что можно рассчитывать покупателям, построение волны 2 или b. Я по-прежнему советую продавать с целями, расположенными около отметки 1,2444, что соответствует 100,0% по Фибоначчи.