Американська валюта трохи сповільнила хід і взяла невеликий перепочинок після насиченого минулого тижня. Однак долар, як і раніше, перебуває в напруженні, залишаючись на низькому старті. У будь-яку мить грінбек готовий штурмувати нові вершини, чого не можна сказати про євро. Наразі єдина валюта перебуває в розгубленості та в пошуках вектора своєї динаміки.
Новий тиждень почався для долара з втрат. Експерти зафіксували масштабне обвалення грінбека по всьому спектру ринку. Причини – заяви Кадзуо Уеди, голови Банку Японії, про можливу відмову від від'ємних відсоткових ставок та подальше значне зростання єни. При цьому USD помітно просів напередодні виходу ключових даних щодо інфляції у США, які будуть опубліковані цього тижня.
Зазначимо, що японська валюта зміцнилася більше ніж на 1%, досягнувши тижневого максимуму. Цьому сприяли коментарі К. Уеди про те, що центральний банк може згорнути поточну політику негативних відсоткових ставок. Такий варіант можливий у разі досягнення цільового рівня інфляції у 2%, підкреслюють аналітики.
Ситуація, що склалася, спровокувала падіння USD на широкому валютному ринку. Додатковим каталізатором відкату грінбека стало очікування звітів щодо інфляції в США, публікація яких запланована на середу, 13 вересня.
Наразі трейдери перебувають у напруженні та намагаються розібратися, чи справді найбільша економіка світу перебуває на шляху до "м'якої" посадки, як заявляли багато аналітиків. За попередніми прогнозами, в серпні річна інфляція в США прискорилася до 3,6% з липневих 3,2%. Нагадаємо, що цільовим рівнем інфляції, як і раніше, є позначка 2%. Крім того, інвесторів, як і раніше, хвилює питання: чи буде ФРС продовжувати підвищувати ставки? Іншим важливим питанням залишається найближча динаміка долара.
На думку Крістофера Вонга, валютного стратега OCBC, поточне падіння грінбека спровокували деякі учасники ринку, які скоротили свої довгі позиції по USD напередодні виходу даних щодо інфляції. Однак пізніше, згідно зі звітами COT за індексом долара (USDX), трейдери наростили чисту позицію на зростання грінбека після 2-тижневого скорочення. За оцінками фахівців, поточна динаміка свідчить про зростання "бичачих" настроїв щодо американської валюти. За тиждень великі гравці ринку знизили продажі USD на 3%. Продовження цієї тенденції сприяє зростанню американської валюти, резюмують експерти.
На цьому тлі пара EUR/USD відчуває деяку волатильність. За спостереженнями аналітиків, тандем почав новий тиждень на позитиві, відійшовши від тримісячного мінімуму в 1,0685, досягнутого минулого тижня. Однак цьому зростанню не вистачає "бичачої" впевненості через невизначеність з приводу подальшої траєкторії ставки ЄЦБ. Вранці в понеділок, 11 вересня, пара EUR/USD курсувала поблизу 1,0732, відіграючи попередні втрати.
За оцінками фахівців, найближчий шлях для пари EUR/USD спрямований у бік зниження. При цьому будь-який підйом є сигналом для продажу, але ризикує швидко згаснути поблизу позначок 1,0770-1,0775. У разі пробою круглого рівня 1,0800 пара EUR/USD може протестувати бар'єр у вигляді 100-денної ковзної середньої та піднятися до 1,0900-1,0910.
У ситуації, що склалася, експерти HSBC Holdings переглянули свій прогноз щодо долара. Вони вважають, що у 2024 році американська валюта зміцнюватиметься, попри поточні труднощі. На думку аналітиків, долар зміцнить свої позиції навіть у разі погіршення перспектив глобальної економіки та проблем у США. Посиленню грінбека не завадить подальше пом'якшення монетарної політики Федрезерву, впевнені в банку.
У HSBC Holdings вважають, що через складніші перспективи "для Європи, Китаю та інших економік" інвестори продовжать підтримувати широкий курс долара. У першому кварталі 2024 року аналітики банку очікують падіння курсу євро до 1,0300. Нагадаємо, що попередня оцінка HSBC для EUR передбачала зростання до 1,1500.
На цьому тлі учасники ринку проявляють обережність, побоюючись робити агресивні ставки напередодні виходу ключових макроекономічних даних зі США та засідання ЄЦБ. У середу, 13 вересня, очікується публікація звітів щодо споживчої інфляції в Америці, а потім – індексу цін виробників (PPI). У четвер, 14 вересня, учасники ринку зможуть ознайомитися зі щомісячними даними з роздрібних продажів, а також з рішенням ЄЦБ щодо грошово-кредитної політики.
На думку аналітиків, перспективи подальшого посилення монетарної політики ФРС стануть попутним вітром для долара. Однак такі заходи стримуватимуть подальше зростання пари EUR/USD. При цьому ринки закладають у котирування можливість ще одного підйому ставки на 25 б. п. до кінця 2023 року, хоча раніше деякі представники ФРС заявили, що не підвищуватимуть відсоткові ставки у вересні.
Позитивним моментом для учасників ринку стали сприятливі макроекономічні дані щодо США, оприлюднені минулого тижня. За оцінками економістів, вони демонструють стійкість американської економіки та підтверджують тезу про те, що відсоткові ставки тривалий час можуть залишатися на високому рівні. Це сприяє зростанню прибутковості скарбничих держбондів США та сприяє «бикам» по долару.
Крім цього, невизначеність щодо майбутніх дій ЄЦБ щодо ключової ставки стримує зростання пари EUR/USD. У поточній ситуації експерти розходяться в думках щодо того, чи підвищить ЄЦБ відсоткові ставки вдесяте поспіль на тлі інфляції, що зростає, або призупинить свій цикл посилення ГКП. Олії у вогонь додає погіршення економічних перспектив єврозони. На цьому фоні не виключені агресивні покупки пари EUR/USD та формування короткострокового дна. Однак, довгострокові перспективи пари EUR/USD для більшості аналітиків виглядають позитивними.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
