20.03.202409:14 Аналітичні огляди Форекс: Прийдешній тиждень може радикально змінити ситуацію на ринках (є ймовірність відновлення зниження пар EUR/USD і GBP/USD)

Прийдешній тиждень буде наповнений важливими подіями та публікацією даних економічної статистики, які можуть вплинути на настрій учасників ринку.

З найбільш важливих та цікавих виділимо дводенне засідання ФРС з грошово-кредитної політики, яке розпочнеться у вівторок та закінчиться у середу. Потім у вівторок і в четвер стануть відомі рішення щодо ставок Банку Англії, Резервного банку Австралії та ЦБ Швейцарії. Згідно з консенсус-прогнозами, передбачається, що всі параметри монетарних політик цих чотирьох ЦП залишаться без змін. На наш погляд, це лише сприятиме збереженню нинішніх настроїв на ринках та може підтримувати зміцнення курсу американської валюти.

Окрім цього, цікавими будуть дані щодо споживчої інфляції в єврозоні та Британії, які, як очікується, повинні будуть показати її уповільнення, що особливо у випадку з цифрами з континентальної Європи може чинити тиск на ЄЦБ, змушуючи задуматися про початок зниження процентних ставок у найближчому доступному для огляду майбутньому, якщо, звичайно, значення індексу споживчих цін знизиться у річному вираженні з 2.8% до 2.6%, що буде зовсім недалеко від цільової позначки 2%. Єдиним стримуючим фактором для банку може бути скоординованість дій у рішеннях щодо грошової політики між ФРС та ЦБ країн «домініонів» США, які жорстко прив'язані до західного сектора світової економіки на чолі з Америкою.

Також на цьому тижні вийдуть дані щодо інфляції в Канаді та деякі інші значення показників, де знову ж таки найбільший інтерес привернуть до себе цифри зі Штатів. Це дані показників ділової та виробничої активності. Передбачається, що всі вони покажуть зниження, що, на наш погляд, має стати важливим сигналом для Федрезерву щодо ставок.

Попри те, що члени американського регулятора, а також сам голова Дж. Пауелл постійно дають зрозуміти, що саме ситуація на ринку праці в країні та рівень інфляції є чи не найголовнішими у вирішенні банку за ставками, погіршення стану економіки, а це і зниження ВВП, яке продемонстрував показник за 4-й квартал, і передбачуване падіння ділової та виробничої активності можуть стати каталізатором побоювання звалювання економіки в рецесію. Такий стан справ може змусити ФРС, попри рівень інфляції вище 3%, зважитися на зниження процентної ставки та змиритися з тим, що інфляція навряд чи впаде до заповітної позначки 2%.

Схоже, що саме ці очікування починають превалювати на фінансовому ринку Америки, підтримуючи попит на акції компаній та не дозволяючи прибутковості трежеріс продовжувати зростати.

Що в цьому випадку слід очікувати від долара?

Вважаємо, що на ринку Форекс він консолідуватиме проти основних валют в очікуванні підсумку засідання ФРС. Вважаємо, що збереження нинішнього статус-кво на ринках, відсутність якихось заяв від ЦБ і особисто від Пауелла про те, що поки не варто сподіватися на зниження ставок, можуть і не вплинути на ринки і курс долара, оскільки інвестори такий Випадок розвитку подій вже в принципі врахували. Серйозні рухи на ринках можуть розпочати лише в тому випадку, якщо Пауелл на своїй пресконференції дасть зрозуміти, що, наприклад, ставки цього року можуть почати знижуватися. Або, навпаки, він оголосить, що рівень інфляції в районі 3% є прийнятним, а отже, зниження ставок може стартувати у травні чи червні.

У цих випадках слід очікувати різноспрямовану реакцію ринків. У першому долар може отримати підтримку, а в другому варіанті розвитку подій він може опинитися під пресингом, що може спричинити зростання цін на товарні та сировинні активи, а ціна на золото переписати попередній максимум.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолідується в очікуванні публікації даних щодо інфляції в єврозоні. Її зниження може негативно позначитися на її зростанні. Після невеликого відновлення вона може розвернутися і знизившись нижче за рівень 1.0870 прямувати до 1.0800.

GBP/USD

Зниження інфляції у Британії та результат засідання ФРС можуть призвести до відновлення падіння пари до 1.2655. Зниження може посилитись після подолання рівня 1.2720.