08.05.202409:05 Аналітичні огляди Форекс: Нафта втомилася від геополітики

Чи то можлива угода Ізраїлю та ХАМАС вивела трохи повітря з нафтового ринку, чи чорне золото втомилося від геополітики. Brent досить мляво реагує на чутки, що лідери бойовиків прийняли пропозицію Катару та Єгипту про припинення вогню у відповідь на обмін заручниками. При цьому атаки Ізраїлю на Рафах на півдні Гази не надто вразили «биків». Ринок готується до оновлення прогнозу Управління енергетичної інформації США, який раніше був «ведмежим» для всіх авторитетних організацій, що тримає ціни під тиском.

Прогнози щодо глобального попиту на нафту

За останні пару тижнів завдяки деескалації конфліктів на Близькому Сході геополітична премія за ризик Brent знизилася приблизно на $7 за барель. Внаслідок деривативи зменшили ймовірність досягнення північноморським сортом психологічної позначки $100 до кінця року з 17% до 9%.

Тиск на чорне золото надає вербальна інтервенція Білого дому, який заявив, що США мають достатній обсяг стратегічних резервів для розв'язання будь-яких проблем з постачаннями, і вони уважно стежать за подіями, що відбуваються на ринках. Ці слова є нагадуванням про найбільший в історії продаж нафти зі стратегічних резервів у розмірі 180 млн барелів після початку конфлікту в Україні в 2022 році.

Крім того, несподівано швидке зростання американських запасів на 7,3 млн, до 460,9 млн барелів, на тижні до 26 квітня сигналізує про збільшення видобутку та зниження попиту, що є «ведмежим» фактором для Brent та WTI. І нехай очікується, що за підсумками п'ятиденки до 3 травня показник скоротиться на 1,2 млн. барелів, на ринку є певні побоювання, що цього не станеться.

Не допомагає нафти ралі американських і світових фондових індексів після виходу у світ звіту про ринок праці США за квітень, що розчаровує. Уповільнення зайнятості, середніх зарплат та збільшення безробіття повернули надію, що ФРС знизить ставку за федеральними фондами як мінімум двічі у 2024 році. Це створює попутний вітер для акцій. Але не для чорного золота, яке виявляє занепокоєння з приводу уповільнення американської економіки та глобального попиту.

Динаміка нафти та світового фондового індексу

З іншого боку, є останніми роками Китай і єврозона, позитивні прогнози щодо світової економіки з боку МВФ і ОЕСР, а також потенційне ослаблення долара США на тлі синхронізації глобального ВВП і втрати індексом USD такого козиря як американська винятковість. Це може підтримати Brent навіть на тлі подальшого виснаження конфлікту на Близькому Сході. Який, на мою думку, так швидко не закінчиться, як хотілося б «ведмедям» за північноморським сортом.

Технічно на денному графіку Brent має місце корекція до висхідного тренду. Якщо «бикам» вдасться зачепитися за зону конвергенції $82,8-83,5 за барель, це стане підставою для фіксації прибутку за сформованими від рівня $86,5 шортами та розворотом. Навпаки, прорив важливих підтримок – привід для продажу.