14.05.202408:56 Аналітичні огляди Форекс: USD/CAD. Південні перспективи луні

Місяця минулої п'ятниці отримав свою хвилину слави: пара usd/cad оновила тижневий мінімум (1,3630), реагуючи на публікацію даних у сфері ринку праці Канади. Реліз справді виявився досить сильним – усі компоненти звіту опинилися у «зеленій зоні». Але ведмеді usd/cad не спромоглися розвинути свій успіх. Під фінал п'ятничних торгів покупці перехопили ініціативу і південний імпульс захлинувся. На старті нового торгового тижня ситуація не змінилася: канадець, як і раніше, дрейфує в районі позначки 1,3670 в очікуванні інфляційних звітів, які будуть опубліковані в США завтра та післязавтра (тобто 14 та 15 травня).

Проте оприлюднений у п'ятницю реліз не варто ігнорувати. Він ще нагадає про себе напередодні наступного засідання Банку Канади, яке відбудеться за 2,5 тижня – 5 червня.

Отже, згідно з попередніми прогнозами, безробіття в Канаді мало зрости у квітні до 6,3%, проте цей показник залишився на березневому рівні, тобто на позначці 6,1%. У зеленій зоні вийшов і інший, не менш важливий індикатор. Кількість зайнятих зросла одразу на 90 тисяч за прогнозу зростання на 20 тисяч. При цьому попереднього місяця було зафіксовано спад показника (2,2 тисячі). Квітневий результат – найсильніший із січня 2023 року. Щоправда, структура цього компонента не зовсім райдужна: кількість зайнятих на повний робочий день зросла на 40 тисяч, тоді як частково зайнятих – на 50 тисяч. Кількість робочих місць збільшилась у сферах професійних, наукових та технічних послуг. Частка економічно активного населення зросла до 65,4% (прогноз – 65,3%) – це найкращий результат із грудня 2023 року.

Варто зазначити, що зростання зайнятості минулого року (і частково цього року) багато в чому забезпечувалося державним сектором, тоді як квітневі дані свідчать про значне зростання найму у приватному секторі.

Загалом «канадські Нонфарми» не сприяють посиленню «голубиних» настроїв щодо подальших дій канадського регулятора.

Нагадаю, Банк Канади за підсумками свого останнього засідання, яке відбулося у квітні, зберіг ключову відсоткову ставку на рівні 5,0% (вшосте поспіль). Але при цьому регулятор дав зрозуміти, що може розпочати пом'якшення монетарної політики вже найближчим часом. За словами глави ЦБ Тіффа Маклема, зниження процентної ставки на червневому засіданні «перебуває в межах можливого».

Однак макроекономічні релізи, які були опубліковані після цього засідання, говорять про те, що Центробанк Канади не поспішатиме з пом'якшенням монетарної політики.

Наприклад, ключові дані щодо зростання інфляції у країні. Реліз виявився не на боці продавців usd/cad. Індекс споживчих цін вийшов у «зеленій зоні», піднявшись у березні до 2,9% у річному вираженні, за прогнозу спаду до 2,7% (у лютому було зафіксовано зростання до 2,8%). У місячному вирахуванні індекс споживчих цін зріс на 0,6% (прогноз – 0,4%). Базовий індекс споживчих цін, без урахування цін на харчові продукти та енергоносії, вийшов на позначці 2,0%, за прогнозу зростання до 1,9%.

Структура звіту говорить про те, що у березні продовжили зростати ціни на послуги (приріст відразу на 4,5% після зростання на 4,2% у попередньому місяці) та ціни на житло: відсоткові ставки за іпотечними кредитами та орендна плата зробили найбільший внесок у зростання ІСЦ за всіма статтями у річному вираженні. Прискорення базової інфляції відбулося в основному за рахунок цін на бензин, оскільки ціни на пальне в березні зростали швидше, ніж попереднього місяця.

Складене фундаментальне тло говорить про те, що Банк Канади на червневому засіданні, ймовірно, займе вичікувальну позицію – навіть якщо квітневий індекс споживчих цін у Канаді (опублікований пізніше цього місяця) відобразить уповільнення темпів зростання інфляції.

Привабливість канадського долара залишається високою завдяки різкому відновленню цін на «чорне золото». Ф'ючерси на нафту WTI продовжують демонструвати позитивну динаміку (на цей момент – $79,1).

Таким чином, якщо інфляційні звіти, які будуть опубліковані в США у вівторок та середу, не нададуть грінбеку сильної підтримки (тобто якщо не відобразять прискорення інфляції у Штатах), пара usd/cad може знову спробувати «податись на південь», оскільки канадський долар має власні аргументи посилення своїх позицій.

З погляду техніки, пара на чотиригодинному графіку торгується між середньою та нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також під усіма лініями індикатора Ichimoku (у тому числі й хмари Kumo) – але при цьому над лінією Tenkan-sen, що відповідає 1,3650. Якщо ведмеді usd/cad продають цей рівень і закріпляться під ним, індикатор Ichimoku сформує ведмежий сигнал "Парад ліній". Першою метою південного руху ціни є позначка 1,3600 (нижня лінія Bollinger Bands на денному графіку). Основна мета розташована трохи нижче, на рівні 1,3550 (верх хмари Kumo на таймфреймі D1).