23.05.202409:13 Аналітичні огляди Форекс: Долар втрачає фокус

Долар фокусується на новій порції виступів членів ФРС. Цього тижня – це єдиний чинник, який може спровокувати американську валюту на рух.

Оскільки члени регулятора переважно зберігають обережність у висловлюваннях, долар слаборухливий. Тому чекаємо на публікацію протоколів минулого засідання. Можливо, там трейдери знайдуть собі зачіпки.

Глава ФРБ Атланти нещодавно висловив думку, що стабільний стан відсоткових ставок у США в майбутньому, ймовірно, виявиться вищим, ніж останніми роками, і може зрівнятися з рівнями 1990-х років.

Він також підкреслив, що наступного року доречним буде лише одне зниження ставок з огляду на поступове уповільнення американської економіки, яке має сприяти повільному зниженню інфляції.

Заступник голови ФРС з нагляду Майкл Барр, виступаючи на конференції в Атланті, заявив про своє розчарування інфляційними даними першого кварталу, які не зрозуміли можливості пом'якшення ДКП. Барр повторив, що початок циклу пом'якшення буде відкладено до підтвердження повернення інфляції до цільового рівня ФРС у 2%.

Глава ФРБ Сан-Франциско в понеділок заявила, що вона не бачить підстав для підвищення ставок, висловивши сумніви в тому, що інфляція наближається до мети 2%. Було також зазначено відсутність необхідності в термінових діях по пом'якшенню ДКП.

Джером Пауелл раніше зазначив, що не очікує нового підвищення ставок і вважає монетарну політику, що діє, досить жорсткою для досягнення інфляційної мети в 2%.

Нагадаємо, ФРС планує з 1 червня знизити темпи кількісного посилення, скоротивши обсяг скарбничих облігацій, що викуповуються, з $60 млрд до $25 млрд на місяць.

Найближчим часом увага трейдерів буде прикута до майбутнього звіту щодо індексу цін на особисте споживання (PCE), кращого показника інфляції ФРС. Цифри вийдуть 31 травня.

За останні три дні прибутковість 10-річних скарбничих облігацій США зросла до 4,45%, піднімаючись із місячного мінімуму в 4,32%. Це зміцнило курс долара останніми днями.

Проте, починаючи з кінця квітня, спостерігається тенденція до зниження прибутковості, що відповідає очікуванням зниження інфляції в США в поточному році. З ймовірністю у 61% у вересні та 74% у листопаді очікується зниження ставки ФРС.

Індекс долара після двох періодів зниження на початку та середині травня зараз знаходиться у фазі консолідації близько 104,6. Ймовірно, далі буде нове ослаблення американської валюти до рівня найближчої підтримки.

Якщо подивитися на технічну картину DXY, то перший ключовий рівень для можливого відновлення – це 55-денна проста ковзна середня (SMA), розташована на позначці 104,72. Подальші рівні, які слід враховувати, – це 105,12 та 105,52.

Тим часом 100-денна SMA, що знаходиться на рівні 104,20, є останньою захисною точкою перед продовженням тренду на зниження. Прорив цього рівня може створити простір для подальшого падіння між 104,11 та 103,00. У разі продовження зниження варто звернути увагу на мінімум березня на рівні 102,35 та мінімум грудня на рівні 100,62.

Тут також варто відзначити, що ринки чекають виходу звіту Nvidia у середу, що свідчить про нестачу значних каталізаторів для визначення напряму ринкових рухів на цей момент.

Очікування інших світових ЦБ

Прибутковість 10-річних держоблігацій Японії на початку тижня досягла 0,98% річних, що є максимумом із листопада 2023 року. Це сталося на тлі очікувань посилення грошово-кредитної політики Банку Японії, який відмовився від політики негативних ставок у березні та може збільшити ключову ставку та скоротити обсяги покупок держоблігацій.

Аналітики Goldman Sachs передбачають, що до кінця 2026 року прибутковість 10-річних держоблігацій Японії досягне 2%, а ключова ставка становитиме 1,25–1,5% до 2027 року. Курс USD/JPY у вівторок становить 156,2.

Нова статистика показала, що індекс цін виробників у Німеччині у квітні 2024 року впав на 3,3% у річному обчисленні. Це більше за очікуване зниження в 3,2%, продовжуючи тренд виробничої дефляції протягом 10-го місяця поспіль, викликаного скороченням витрат на енергію.

Валютна пара EUR/USD демонструє стабільність, продовжуючи торги поблизу місячних максимумів на рівні 1,0860 з початку минулого тижня.

У середу Резервний Банк Нової Зеландії ухвалить рішення щодо ставки, яку, як очікується, залишать на рівні 5,5%. Особливо цікаво буде дізнатися, чи зміниться прогноз щодо ставок на наступний рік.

Зміцнення новозеландського долара може посилитися, якщо РБНЗ у своїй заяві не підтвердить очікування ринку щодо пом'якшення політики до кінця року. Пара USD/NZD просіла до 1,638, з 1,70 на початку травня.

Сьогодні трейдери зосередять свою увагу на статистиці інфляції в Канаді.

Річний рівень інфляції в цій країні знизився до 2,7% у квітні 2024 року з 2,9% у попередньому місяці, відповідно до очікувань ринку. Це ознаменувало найнижчі темпи зростання споживчих цін із березня 2021 року.

Канадський долар ослаб у моменті до 1,3600 за долар, відійшовши ще далі від 5-тижневих максимумів, досягнутих на початку місяця. Свіжі дані щодо інфляції підвищили ставки на те, що Банк Канади може почати знижувати відсоткові ставки вже наступного місяця.