17.06.202410:42 Аналітичні огляди Форекс: Доллар может продолжить рост после небольшой коррекции вниз (ожидаем локального отката вверх EUR/USD и XAU/USD с последующим возобновлением снижения)

Прошедшую неделю мировые рынки завершили на прежней и весьма нервной ноте. Поток поступающих неоднозначных экономических данных из США, Китая, а также серьезный политический кризис во Франции способствуют росту волатильности на всех рынках без исключения. Традиционно в такой ситуации бенефициаром снова становится американский доллар.

Неожиданная смена планов ФРС по перспективам снижения процентных ставок с предполагаемых ранее двух раз на один, шокировала участников рынка и привела к резкому росту курса доллара на рынке Форекс. На этой волне доходности трежерис упали, что явно диссонирует с укреплением доллара.

Так почему он вырос и может его повышательный импульс продолжиться?

Конечно, некоторое снижение инфляции в Америке есть, но в то же время остающийся сильным рынок труда и рост уровня средней заработной платы могут и далее поддерживать высокое инфляционное давление. А это означает, что пересмотр вероятного старта снижения ставок в этом году с двух до одного является вполне оправданным. Кстати, здесь тоже не все так просто. На прошлой неделе среди членов ФРС начали раздаваться голоса о том, что вообще не надо начинать смягчать денежную политику в этом году. Это также стало стимулом для укрепления доллара по отношению ко всем основным валютам.

И вот теперь инвесторов интересует вопрос о перспективах курса доллара. Полагаю, что его импульс роста может продолжиться на волне двух основных причин. Первая, несмотря на обещания, планы хотя бы одного снижения уровня процентных ставок остаются весьма туманными, при этом существует также реальная перспектива их сохранения на прежнем уровне до конца года или даже еще в следующем 2025 году.

Вторая – это усиление перспектив снижения процентных ставок таких мировых ЦБ, как Банк Англии, ЕЦБ и других, так как в этих регионах наблюдается очень сложная экономическая картина. В отличие от США, которые аккумулируют денежные потоки со всего мира, что и поддерживает ее экономику на плаву, ухудшение состояния экономики в Европе стимулирует снижение инфляционного давления, а значит реальность снижения ставок там сильнее выше, чем в Америке. И здесь, конечно, перспективы расхождения в уровнях процентных ставок будут стимулировать спрос на доллар.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что сегодня на валютном рынке будет наблюдать некоторое затишье, которое может проявиться в периоде консолидации. Трейдеры будут прислушиваться к содержанию выступлений сначала днем президента ЕЦБ К. Лагард, а затем уже ближе к вечеру представителей ФРС, для того чтобы понять вектор настроений в европейском и американском регуляторах, которые напрямую влияют на динамику доллара и евровалюты на рынке Форекс.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара остается под давлением и торгуется ниже отметки 1.0725. Она может скорректироваться к этому уровню, от которого затем с высокой вероятностью оттолкнется и снова возобновит падение к 1.0655.

XAU/USD

Цена на спотовое золото остается в узком боковом рендже. В котором она, вероятно, и останется в ближайшее время. На него влияют две противоположные силы – это спрос на фоне широкомасштабных геополитических рисков и динамика доллара. Первая сила, поддерживает котировки «желтого металла», а вторая, наоборот, придавливает их вниз из-за чего и наблюдается боковое движение. Вполне вероятно, что отыгрывание тем снижения ставок и итога заседания ФРС может привести к локальному повышению цены к уровню 2351.00.