30.07.202408:25 Аналітичні огляди Форекс: AUD/USD. Чорна смуга для австралійського долара

Австралійський долар у парі з американською валютою пережив найгірші два тижні цього року. Пара демонструвала майже безвіткотний низхідний рух. У першій половині липня покупці aud/usd тестували 68-ту фігуру, а наприкінці минулого тижня позначилися вже біля 65-го цінового рівня. Така цінова динаміка була обумовлена кількома фундаментальними чинниками – не стільки посиленням грінбека (індекс долара США демонстрував суперечливу динаміку протягом останніх двох тижнів), скільки ослабленням оззі, який реагував на негативні новини КНР та посилення антиризикових настроїв.

Але минулої п'ятниці південний імпульс по парі згас. Ведмеді aud/usd не змогли зайти в область 64 фігури, після чого пара фактично зупинилася. Несміливі спроби корекційного зростання – не рахується.

Як уже було сказано вище, спусковим гачком для послаблення австралійця став звіт зростання ВВП Китаю. Стало відомо, що зростання економіки КНР сповільнилося до найнижчого рівня більш ніж за рік. Обсяг ВВП Піднебесної у другому кварталі зріс лише на 4,7% у річному обчисленні (найслабший темп зростання показника за останні 5 кварталів). При цьому переважна кількість аналітиків прогнозувала скромніше уповільнення зростання: консенсус-прогноз був на рівні 5,1%. Нагадаю, що у першому кварталі китайська економіка збільшилася на 5,3%.

Майже всі структурні елементи звіту відобразили негативну динаміку. Наприклад, у секторі нерухомості обсяг інвестицій знизився на 10,1%. Обсяг інвестицій в основний капітал зріс на 3,9% після зростання на 4,0% у першому кварталі (цей показник знижується третій місяць поспіль). Розчарували також роздрібні продажі: обсяг роздрібної торгівлі зріс лише на 2,0%, за прогнозу зростання на 3,4% (найслабший темп зростання з 2022 року).

Китай є найбільшим торговим партнером Австралії, тому трейдери aud/usd цілком адекватно відреагували на опублікований звіт. Оззі опинився під тиском по всьому ринку, у тому числі й у парі із грінбеком.

Тим більше, що слабкий реліз із КНР спровокував ефект доміно і призвів до різкого зниження цін на кольорові метали. Наприклад, залізняк подешевшала до найнижчого рівня за останні три тижні. Враховуючи те, що Австралія є найбільшим експортером цього кольорового металу у світі, австралійський долар не зміг проігнорувати цей факт.

Плюс до всього, розчарував індекс PMI у сфері промисловості, який хоч і залишився в зоні розширення, але знизився до 50,2 (колишнє значення – 50,7). У секторі обробної промисловості зворотна ситуація: індекс трохи зріс (до 47,4), але залишився в зоні скорочення.

І все це на тлі зростання антиризикових настроїв, який спостерігався минулого тижня.

Які подальші перспективи aud/usd? Чи можливий розворот на північ чи ведмеді після перепочинку відновлять північний тренд?

Зрозуміло, багато залежатиме від липневого засідання ФРС, підсумки якого ми дізнаємось у середу, 31 липня. Багато, але не все. Справа в тому, що цього ж дня в Австралії буде опубліковано найважливіший, можна сказати вирішальний, макроекономічний звіт, який відобразить динаміку інфляційного зростання. Якщо ці події зрезонують (Федрезерв надасть підтримку грінбеку, а австралійський індекс споживчих цін опиниться в «червоній зоні»), продавці aud/usd не лише підкорять 64 фігуру, але й протестують сильний рівень підтримки 0,6420, який відповідає нижній лінії індикатора Bollinger Bands на денному графіку.

Згідно з попередніми прогнозами, індекс споживчих цін у червні вийде на позначці 3,8%. Показник протягом трьох місяців демонстрував висхідну динаміку, однак у червні експерти очікують уповільнення темпів зростання.

Але учасників ринку цікавитимуть насамперед квартальні дані, на які орієнтується РБА. За прогнозами, індекс споживчих цін у другому кварталі зросте на 1,0% у квартальному обчисленні (тобто залишиться на рівні попереднього кварталу) та прискориться до 3,8% у річному обчисленні (протягом останніх 5 кварталів показник послідовно знижувався, досягнувши у першому кварталі позначки 3,6%).

Якщо інфляційні показники опиняться в «червоній зоні», дискусії щодо можливого підвищення процентної ставки РБА зійдуть нанівець – регулятор, ймовірно, до кінця поточного року займатиме вичікувальну позицію. Але якщо звіт матиме «зелене забарвлення», то тут австралійський долар може взяти ініціативу щодо пари aud/usd, як кажуть, у свої руки. Резервний банк не раз натякав, що може вдатися до посилення ДКП, якщо інфляція почне прискорюватися. Квартальні дані щодо зростання CPI можуть послужити тригером - у тому випадку якщо виявляться сильнішими за прогнози.

Таким чином, пара aud/usd зараз перебуває у підвішеному стані. Американська валюта – в очікуванні вердикту ФРС, австралійська – в очікуванні інфляційного звіту. У разі такої невизначеності по парі доцільно займати вичікувальну позицію. Добре, що чекати залишилося недовго: все зважиться післязавтра, 31 липня.