12.11.202410:37 Аналітичні огляди Форекс: Спадний євро, тріумфуючий долар. Пара EUR/USD у напруженні

Для американської валюти настав зоряний час. Долар тріумфує, хоча експерти застерігають учасників ринку від зайвої ейфорії. На цьому фоні європейська валюта виглядає блідо, втрачаючи свої позиції раз за разом. Однак аналітики налаштовані досить оптимістично щодо пари EUR/USD у довгостроковій перспективі.

Американська валюта продовжує своє зростання на тлі напруженості, пов'язаної з потенційними змінами політики після виборів у США. У зв'язку з цим індекс долара (DXY) перевищив позначку 105,5 пунктів, оновивши максимуми початку липня. Однак пізніше цей показник трохи знизився.

Підтримку долару надають очікування підвищення тарифів та зниження податків після виборів у США. Додає масла у вогонь і поточна монетарна політика Китаю, спрямована на боротьбу з дефляцією, а також зростальна політична криза в Німеччині.

Важливий внесок у зміцнення USD робить слабкість японської та європейської валют. Остання опустилася майже до семимісячного мінімуму щодо долара через побоювання щодо мит. Євро досяг найнижчого рівня за останні чотири місяці щодо долара через занепокоєння інвесторів щодо можливих торгівельних обмежень з боку США, які можуть негативно позначитися на економіці єврозони.

Основною причиною поточного зниження EUR стали економічна невизначеність і побоювання щодо того, що експортери постраждають від протекціоністської політики Д. Трампа. На початку цього тижня євро впав до найнижчого рівня за останні сім місяців щодо USD через побоювання з приводу можливих мит нової адміністрації Білого дому. На початку тижня єдина валюта опустилася до $1,0619 — найнижчого рівня з середини квітня.

Надалі пара EUR/USD повернулася в зону $1,0650. За останні 12 місяців нижче цієї позначки вона торгувалася кілька днів у квітні. Наразі пара різко розвернулася, майже досягнувши високого рівня $1,2000 після старту так званої "Trump-trade". У вівторок, 12 листопада, пара EUR/USD коливалася поблизу $1,0639, втративши значну частину своїх досягнень.

На думку аналітиків, з урахуванням того, що зараз влада зосереджена в руках республіканців, варто очікувати подальшого зниження в парі EUR/USD. Найближчою метою на цьому шляху стане область $1,0500. Тут можливий глобальний розворот і різка зміна позицій, адже це історично найбільш важлива поворотна зона для пари EUR/USD. Нагадаємо, що у 2000-му і 2022 році падіння нижче $1,0500 відкривало для тандему шлях до паритету і навіть нижче.

Потенційні заходи, які може прийняти новообраний президент США, включаючи тарифи та зниження податків, створять підвищувальний тиск на інфляцію та дохідність облігацій у США. При цьому можливості ФРС щодо пом'якшення політики будуть обмежені, вважають експерти. Ситуація, що склалася, сприятлива для долара, який може отримати підтримку та продемонструвати зростання.

На цей момент для учасників ринку важливі поточні макродані, а також заяви представників ФРС. Ринки очікують ясності щодо майбутньої економічної політики США. Нагадаємо, що у четвер, 14 листопада, будуть опубліковані звіти щодо споживчих цін у США. Якщо базове значення цього показника перевищить очікувані 0,3%, то подальше пом'якшення монетарної політики ФРС у грудні опиниться під питанням.

За попередніми прогнозами, заходи, прийняті Д. Трампом, можуть призвести до зростання інфляції та дохідності облігацій, одночасно обмежуючи можливості ФРС щодо пом'якшення монетарної політики. Проте інвестори поки взяли паузу, очікуючи економічних даних і підказок щодо перспектив процентних ставок. Ринки завмерли, вичікуючи подальших дій нової адміністрації Білого дому.

У найближчому майбутньому рішення щодо процентних ставок у США матиме ключове значення для долара, оскільки провідні центральні банки пом'якшують свою грошово-кредитну політику. Що стосується європейської валюти, то наразі для неї немає світла в кінці низхідного тунелю. На цей момент «європеєць» намагається триматися на плаву, витрачаючи на це всі свої сили та не думаючи про подальші досягнення.