Легенда в команді ІнстаФорекс!!
Легенда! Думаєте, занадто пафосно? Але як ще назвати людину, що в 18 років став першим з представників Азії чемпіоном світу з шахів серед юнаків, а в дев'ятнадцять – першим гросмейстером в історії своєї країни? Таким був початок чемпіонського шляху Вішванатана Ананда – людини, що назавжди вписав своє ім'я в історію світових шахів. Тепер ще одна легенда в команді ІнстаФорекс!
«Боруссія» - один з найбільш титулованих футбольних клубів Німеччини, який не раз доводив уболівальникам: дух суперництва і лідерства неодмінно приведе до успіху. Торгуйте так само, як професіонали спорту ведуть гру: впевнено та активно. Тримайте «пас» від ФК «Боруссія» і будьте в лідерах разом з ІнстаФорекс!
Пыль от президентских выборов в США постепенно оседает, и инвесторы возвращаются к традиционным факторам курсообразования на Forex – экономическому росту и монетарной политике. И здесь доллар имеет явное преимущество перед евро, что и привело к падению EUR/USD к отметке 1,05, минимальной более чем за год. Не думаю, что в среднесрочной перспективе что-то кардинально изменится, что не исключает идею паритета.
Главным драйвером укрепления доллара США стала растущая как на дрожжах привлекательность американских активов, что привело к притоку капитала в Штаты. S&P 500 прибавил четверть стоимости с начала года, а доходность казначейских облигаций росла как на дрожжах. Принято считать, что в основе ее ралли лежат ожидания фискальных стимулов от Дональда Трампа, что раздует дефицит бюджета и госдолг и потребует увеличения объемов эмиссии. Однако я считаю, что новому президенту удастся разогнать ВВП. И это также влияет на доходность.
Динамика доходности облигаций США и Германии
В Европе наблюдается противоположная картина. Ориентированная на экспорт экономика еврозоны во главе с Германией может стать одной из главных пострадавших от протекционизма Дональда Трампа. Торговые пошлины перекроят международную торговлю, приведут к замедлению мирового ВВП, что для такой про-циклической валюты как евро является крайне негативной новостью. И далеко не последней.
Потенциальный разгон инфляции в США из-за фискальных стимулов нового президента и торговых войн заставит ФРС удерживать ставку по федеральным фондам на высоком уровне. С учетом тесной связи американской и европейской экономик, значительная стоимость заимствований в Штатах еще больше притормозит валютный блок. Добавьте к этому политический кризис в Германии, и станет понятно, почему не растет доходность немецких облигаций. Ее разрыв с аналогами из США увеличивается, что приводит к переливу капитала из Старого в Новый свет и к падению EUR/USD.
Масла в огонь подливает готовность ФРС перейти от решительности к осторожности. Федрезерв агрессивно стартовал, снизив ставки на 50 б.п. в сентябре, однако затем серия сильных данных по американской экономике заставила его притормозить.
Динамика предполагаемой предельной ставки ФРС и доходности облигаций США
Ситуация до боли напоминает начало 2024. В конце 2023 доллар США стремительно падал в надежде на ослабление денежно-кредитной политики ФРС, однако ускорение инфляции заставило Центробанк осторожничать. Это привело к ралли индекса USD. Истории очень похожи, однако сейчас укрепление «американца» получило новый катализатор – Трамп-торговлю.
Технически на дневном графике EUR/USD имеют место попытки «быков» ухватиться за соломинку – удержать котировки выше пивот-уровня 1,0545. Получится, можно будет рассчитывать на откат в направлении 1,0610 и 1,0625. Нет – следует продолжать продавать пару с таргетом на 1,0350.
*Представлений аналіз ринку носить інформативний характер і не є керівництвом до здійснення угоди.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
