25.12.202420:14 Аналітичні огляди Форекс: ФРС не будет забегать вперед

Как уже известно всем, Дональд Трамп собирается ввести тарифы против многих стран мира. А если и не собирается, то угрожает. В этом нет абсолютно ничего удивительного. Те, кто следил за действиями Трампа во время его первого президентского срока, помнят, что республиканец много говорит, меньше делает, но все же способен и готов к радикальным мерам. Лично я не сомневаюсь, что Трамп будет стараться со второй попытки «покорить мир» и навязать ему правила игры, выгодные Америке. Что из этого получится – увидим.

Ну а пока что меня больше интересует, какое влияние окажет новая политика США на денежно-кредитную политику ФРС. Сама ФРС весь 2024 год занимала выжидательную позицию. Ее политики неоднократно заявляли, что все решения по процентной ставке будут приниматься только на основании поступающей экономической информации. После того как стало известно, что следующим президентом станет Дональд Трамп, риторика членов FOMC не изменилась. Однако риторика, может быть, и не изменилась, а ожидания очень сильно поменялись. Я не поверю, что внутри ФРС никто не опасается роста инфляции. Если это предположение верно, то ФРС готовится к тому, чтобы снизить ставку не до «нейтральной» отметки, а слабее.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в последнем своем интервью о том, что она не знает, какие действия предпримет новая администрация Белого Дома, поэтому прогнозировать изменение процентной ставки в 2025-2026 годах нецелесообразно. Она сообщила, что регулятор будет ориентироваться только на поступающие данные. На текущий момент базовым сценарием являются 2 раунда смягчения, но это всего лишь ожидания FOMC.

На мой взгляд, от Трампа действительно можно ожидать введения тарифов, что неминуемо повысит инфляцию во многих странах мира. Однако в первую очередь рынок интересуется денежно-кредитной политикой ФРС. Напомню, о чем я говорил не раз, – рынок заложил в цены слишком «голубиный» сценарий смягчения политики ФРС, поэтому если еще и ставка опустится гораздо слабее этого сценария, то спрос на валюту США может продолжать увеличиваться еще долго. Исходя из текущего новостного фона, я считаю, что в следующем году американская валюта может продолжать расти в цене. Более точно определить ее траекторию поможет волновой анализ.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 25 декабря. На рынке пауза – Рождество.

Анализ GBP/USD. 25 декабря. Стоит ли ждать движений до конца года?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Три неудачных попытки прорыва отметки 200,0% по Фибоначчи указали на готовность к построению волны 5 с целями, расположенными вплоть до 2-й фигуры. Поэтому для меня продажи остаются актуальными.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается не самой простой. Текущая разметка указывает на то, что продолжает построение новый понижательный участок тренда, который еще не выглядит завершенным. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, можно было открывать продажи. В данное время есть все основания предполагать завершение первой волны, но я думаю, что продавцы еще постараются продавить инструмент ниже 25-й фигуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.