На початку січня ми продовжуємо підбивати підсумки грудня та оцінювати події на ринку, адже цей місяць став справжнім випробуванням для трейдерів Bitcoin. Волатильність досягла піку, курс криптовалюти впав нижче психологічного рівня $100 000, а відкритий інтерес до опціонів знизився на 35%.
Ці події не лише похитнули позиції трейдерів, але й позначили нові тенденції в управлінні ризиками. На тлі масштабних змін динаміка ринку Bitcoin показала, що навіть незначні цінові коливання можуть запускати каскадні процеси, впливаючи на глобальну ліквідність та інвестиційні стратегії.
Грудень став випробуванням для ринку Bitcoin-опціонів. Відкритий інтерес знизився з $44,99 млрд до $29,13 млрд, що становить падіння на 35% лише за два тижні. Основною причиною стало різке коливання ціни Bitcoin. Після досягнення $99 405 курс знизився до $92 759, що спричинило масове закриття позицій трейдерів із кредитним плечем.
Попри відновлення ціни до $102 000, загальна обережність учасників ринку зберігається. Дані CoinGlass свідчать, що пут-опціони стали ключовим інструментом для хеджування, хоча бичачі настрої залишаються панівними.
Колли становили 60,51% відкритого інтересу, але лише 41,54% обсягу торгів, тоді як пут-опціони зайняли 58,46% денного обсягу. Це свідчить про зрілість ринку, де управління ризиками стає пріоритетом.
Ринок криптовалютних біржових продуктів (ETP) розпочав 2025 рік із разючих результатів. У перший тиждень нового року приплив коштів в ETP становив $585 млн, що підтверджує зростання інтересу з боку інституційних інвесторів. За даними CoinShares, за весь 2024 рік крипто-ETP залучили понад $44 млрд, із яких $38 млрд припало на Bitcoin.
Таке домінування Bitcoin серед ETP не дивує: він залишається основним активом для довгострокового накопичення та диверсифікації портфеля. Ethereum також показав високі результати, із чистим припливом $4,8 млрд за рік. Водночас Solana, попри відносно невеликі обсяги, привернула $69 млн у 2024 році.
Не варто знову нагадувати, що ключовим драйвером рекордних показників у 2024 році стало схвалення спотових ETF на Bitcoin Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC). Зараз, через рік, є можливість оцінити досягнуте та використати ці дані для нових прогнозів.
Ці фінансові інструменти, випущені в січні, дозволили інвесторам отримати прямий доступ до криптовалюти, що спричинило масовий приплив капіталу. Аналітики Galaxy Digital прогнозують, що обсяг активів під управлінням у сегменті спотових ETF досягне $250 млрд уже у 2025 році.
Алекс Торн із Galaxy Digital зазначає, що Bitcoin-ETP за обсягами активів під управлінням починають наближатися до золотих ETF. Це підтверджує зростальну популярність криптовалюти як надійного активу з урахуванням ризику. Водночас Ether також демонструє потенціал для подальшого зростання завдяки покращенню регулювання та розвитку блокчейн-технологій.
Зміцнення долара США в останні тижні грудня та на початку січня стало додатковим фактором тиску на ціну Bitcoin. Аналітики Matrixport пов'язують ці зміни із глобальною ліквідністю та політичною ситуацією, включаючи переобрання Дональда Трампа. Посилення доларової ліквідності призвело до зниження ціни Bitcoin із $102 000 до $95 000 за добу, що становить 5,7%.
Експерти Matrixport підкреслюють, що це тимчасове явище. Очікується, що позитивний настрій навколо ризикових активів, таких як Bitcoin, збережеться. Водночас аналітики радять інвесторам бути уважними в періоди волатильності, враховуючи зростальну кореляцію між Bitcoin і доларом.
З технічного погляду ціна Bitcoin залишається під контролем покупців. Індекс відносної сили (RSI) на тижневому графіку знаходиться на рівні 65,02, що свідчить про стійкий попит на актив. Однак поточна волатильність припускає можливі коливання в найближчій перспективі.
Bitcoin демонструє довгостроковий тренд на накопичення, який триває з 2023 року. Це підтверджується високим рівнем інтересу з боку інституційних та роздрібних інвесторів. Навіть зниження відкритого інтересу в грудні не змогло кардинально змінити загальний настрій учасників ринку.
Груднева волатильність і зміни у відкритому інтересі стали лакмусовим папірцем для ринку Bitcoin. З одного боку, трейдери переходять до складніших стратегій управління ризиками. З іншого боку, схвалення спотових ETF і зростальний інтерес до криптовалютних ETP створюють основу для довгострокового зростання.
Зміцнення долара тимчасово чинить тиск на Bitcoin, але інтеграція з традиційною фінансовою системою і зростання інтересу до криптовалюти як до активу роблять її однією з найперспективніших сфер для інвестицій у 2025 році.
Ринок проходить фазу дорослішання, що відкриває нові можливості для учасників, готових використовувати інструменти управління ризиками та адаптуватися до нових умов.
*Представлений аналіз ринку носить інформативний характер і не є керівництвом до здійснення угоди.
З аналітикою від компанії ІнстаФорекс Ви завжди будете знати про ринкові тренди! Увійдіть в ІнстаФорекс і отримаєте доступ до ще більшої кількості безкоштовних сервісів для прибуткової торгівлі.
