Керрі-трейд (Carry Trade)

Операція керрі-трейд на ринку Форекс являє собою одночасне укладання двох протилежних угод з різними датами валютування, одна з яких закриває вже відкриту позицію, а інша відразу ж відкриває її. Тобто це - комбінація двох угод з однаковою кількістю грошей і з різними датами валютування в протилежних напрямках.

Головною метою таких операцій є перенесення відкритої торгівельної позиції через ніч.

При здійсненні керрі-трейд валюта з валютної, яка купується, умовно кладеться на депозит, а продавана - береться в кредит. Так як заздалегідь невідомі терміни утримання торгівельної позиції, депозитні і кредитні нарахування проводяться при перенесенні відкритої позиції на наступну добу.

Стратегія працює за умови, що брокер практикує свопи. Нарахування або списання свопа залежить від різниці між депозитною і кредитною відсотковими ставками. Якщо депозитна ставка перевищує кредитну, то своп нараховується на торгівельний рахунок. Якщо кредитна ставка перевищує депозитну, то своп списується з торгівельного рахунку.

Як приклад для розрахунку свопу будемо використовувати відсоткові ставки, встановлені центральними банками країн. Так, відсоткова ставка ЄЦБ - 0,05%, в США - 0,25%. Купівля або продаж 1 лота EUR/USD (в компанії ІнстаФорекс - це 10 000 одиниць базової валюти, у цьому випадку EUR) по курсу 1,2702. Плата за своп складе в рік: ((0,05% - 0,25%) x 10 000 x 1,2702)/100% = -25,404 USD або на добу: -25,404 USD/365 = -0,0696 USD. Якщо ми відкриваємо довгу позицію (при купівлі) по EUR/USD, відбувається запозичення в доларах під 0,25% річних і розміщення депозиту в євро під 0,05% річних. Кредитна ставка перевищує депозитну, тому з торгівельного рахунку щодня буде списуватися 0,0696 USD.

При відкритті короткої позиції (при продажу) по EUR/USD відбувається зворотна ситуація: запозичення в євро під 0,05% річних і розміщення депозиту в доларах під 0,25% річних. Депозитна ставка перевищує кредитну, тому на торгівельний рахунок щодня буде здійснюватися нарахування 0,0696 USD.

За перенесення позиції в ніч з середи на четвер своп стягується/нараховується в потрійному розмірі. Це відбувається через те, що відкрита в середу позиція має дату валютування - п'ятницю. Під час перенесення позиції через ніч з середи на четвер - дата валютування повинна збільшитися не на 1 день, а на 3 дні і стати понеділком. Тому своп з середи на четвер стягується або нараховується у потрійному розмірі.

Стратегія керрі-трейд добре працює за тими валютними парами, які мають максимальну різницю у відсоткових ставках по валютах. Наприклад: NZD/JPY, AUD/JPY та інші.

Для розрахунку використано дані, актуальні в жовтні 2014 року. У момент прочитання наведені в матеріалі ставки банків і курс валютної пари можуть не відповідати тим, які були використані при розрахунках.