Валюты развивающихся стран находятся под влиянием сильного роста доллара. Рубль падал два дня подряд, опустившись в четверг к 4-недельным минимумам. В целом российская валюта достаточно легко переносит ухудшение настроений, что говорит о ее устойчивости к рыночному негативу. По крайней мере пока все выглядит в пределах разумного. Если же доллар начнет новую волну роста и будет сметать все на своем пути, ориентируясь на скорое сворачивание стимулов, рублю не поздоровится.
Впереди у пары USD/RUB сильное сопротивление 74,80, доллар вполне может проверить на прочность эту отметку. Риски снижения рубля в область 75,00 все-таки исключать нельзя.
Фактор нефти
Рынком нефти завладели страхи замедления экономического роста из-за пандемии, которая рискует перейти в хроническую форму из-за появления новых штаммов. Таким образом, спрос на нефть может не вернуться на докризисные уровни. Дополнительное давление в сторону сырья идет со стороны сильного доллара. Протокол прошлого заседания показал, что ФРС может приступить к сокращению стимулов уже в этом году.
В принципе, эту новость отыгрывают все рынки, общая волатильность, естественно, не могла не зацепить нефть. Сейчас больше интересует дальнейшее развитие событий на рынке энергоносителей. Аналитики прогнозируют падение цены Brent в области 65 долларов за баррель и ниже. Эту цель продавцы все еще могут отработать.
Brent в четверг была на грани провала под отметку 66 долларов за баррель, теряя более 3%. Однако трейдеры не позволили этому случиться, откупив ее от опасной черты.
Без дополнительного негатива и при условии, что фондовые рынки перейдут к восстановлению, нефть может вернуться выше 70 долларов за баррель. Рубль тоже должен отреагировать на такой позитив, вернувшись на привычные в последние сессии уровни ниже 74,00 за доллар.
Впереди пик налоговых выплат. Он если не поможет вырасти российской валюте, то во всяком случае убережет от падения.
Техническая картина
Пара USD/RUB успешно преодолела сопротивление 73,77. В четверг также было пробито следующее техническое препятствие 74,14. По ударом находится промежуточное сопротивления 74,28, которое не поддается долларовым быкам, отправляя их в коррекцию. Если покупатели все-таки смогут его продавить, рост пары продолжится в район сильного сопротивления, о котором мы уже упоминали выше – 74,80.
Рубль в сентябре
Время еще есть и тем не менее август не оправдал своих мрачных ожиданий. Сентябрь может тоже оказаться вполне благополучным месяцем для рубля. Многие аналитики по-прежнему считают его недооцененным, поэтому без форс-мажора и обострения ситуации на международной арене российская валюта способна укрепиться к 70,00 за доллар. Опять же это самый благополучный сценарий.
Наиболее реалистичным выглядит движение пары USD/RUB в рамках лучших дней августа, то есть в коридоре 72,00–74,00 за доллар. Если говорить о привычных уровнях, то это 73,00–75,50. Ни шатко ни валко рубль может торговаться не только в сентябре, но и всю осень.
Ключевым риском для рубля да и для всех рынков в целом остается инфляция в США, которая грозит ускориться. Учитывая сильные данные по рынку труда США за июль, ФРС может на сентябрьском заседании объявить о старте сворачивания стимулов.
Все зависит от реакции инвесторов, страх и паника вызовут сильные распродажи биржевых активов. По ударом окажутся нефть, валюты ЕМ и рубль. Если есть желание себя успокоить, тогда стоит вспомнить, что ФРС обещала плавный переход к нормализации ДКП. Инвесторы в основном ориентируются на это. Все же тихо и мирно не получится, эмоциональные вспышки и прочие рыночные вещи периодически будут происходить, разгоняя волатильность.
