11.10.202223:10 Аналитические обзоры Форекс: Потенциальное ралли доллара до конца недели

Доллар продолжает волну восхождения. Во вторник была пробита вверх отметка 113,00 по индексу американской валюты. Таким образом, рост наблюдается пятую сессию подряд, но хватит ли аргументов у американца не только удержать высоту, а и пробить новые максимумы, как пророчат ему аналитики?

Недавняя коррекция немного напугала трейдеров, которые ставят на дальнейшее повышение курса доллара, так как он сильно углубился вниз. Потери от максимумов на отметке 114,7 превышали 4%. С тех пор отыграно 3,1%, наверняка покупателям удастся вернуть прежнюю высоту, учитывая слабость других мировых валют.

Евро хотя и показывал признаки восстановления во вторник, удивить ему никого не удалось, да и рассчитывать пока не на что. Краткосрочные несущественные всплески ничего не значат, а вот макроэкономическая ситуация и негативные ожидания наряду с сильным долларом могут спровоцировать еще большее погружение ниже паритета для начала в область 1,9500.

По фунту картина неоднозначная, при этом приятного мало. Паритета с долларом, может быть, и удастся избежать, а вот теста исторических минимумов вряд ли.

Во вторник в конце американских торгов волатильность вновь подскочила. Британская валюта резко подешевела, потери GBP/USD превышали 1%, до отметки 1,0970, на аналогичную величину было зафиксировано падение по отношению к евро.

Фунт просел после того, как глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что регулятор прекратит экстренную поддержку пенсионных компаний в пятницу, как и планировалось.

«Необходимо провести перебалансировку, и мое послание задействованным фондам и всем фирмам, участвующим в управлении этими фондами: у вас осталось три дня», – сказал Бейли.

Падение фунта говорит о том, что рыночные игроки надеялись на то, что это окажется блефом со стороны Банка Англии, а на самом деле он продлит программу, но не случилось. Трейдеры в очередной раз окунулись в реальность.

Финансовые риски в Великобритании, судя по всему, вновь возрастают.

В ING Bank ждут решительного прорыва ниже уровня 1,1000 и далее в краткосрочной перспективе. Медведи в настоящее время нацелены на область 1,0000–1,0500. Отработка этих уровней должна произойти до конца года.

Между тем американский рынок труда остается относительно сильным, позволяя ФРС и дальше ужесточать монетарную политику высокими темпами.

Другим крупным регуляторам сложно, а точнее невозможно угнаться за Федрезервом – не позволяют экономические условия. По данным МВФ, около двух третей мировой экономики покажет отрицательный рост, как минимум два квартала подряд. Речь о конце этого года и начале следующего.

Продолжает оказывать поддержку американской валюте в краткосрочной перспективе рост доходностей трежерис. Доходность двухлеток во вторник снизилась на 0,2 б.п., до 4,302%, при этом доходность десятилеток поднялась на 5,5 б.п., до 3,937%. Инверсия кривой на участке 2–10 лет сократилась до -36,3 б.п., а в сентябре показатель падал ниже -50 б.п. Долговой рынок продолжает учитывать риск рецессии в США в перспективе 12 месяцев, но вероятность стала ниже.

В среду в центре внимания будет публикация потребительской инфляции. Если показатели, в частности базовая инфляция, все еще будут указывать на то, что цены не удается взять под контроль, доллар разовьет ралли. Индекс может уйти в диапазон 115,00–120,00. Здесь, вероятно, случится слом глобального тренда.