02.05.202310:48 Аналитические обзоры Форекс: Евролокомотив боится уйти под откос, а доллар набирает силу под стук колес

Американская валюта уверенно начала новую неделю и старается закрепиться в восходящем тренде в преддверии заседания ФРС. При этом европейская валюта сдала часть своих позиций, ожидая дальнейших действий ЕЦБ и выхода макростатистики по еврозоне, но затем наверстала упущенное.

В начале нового месяца гринбек вырос по отношению к основным валютам, в первую очередь к европейской, но позже немного откатился. Этим воспользовался евро, который укрепился по отношению к доллару в преддверии данных по деловой активности в сфере промышленности еврозоны. Кроме этого, во вторник, 2 мая, ожидаются отчеты по потребительским ценам в странах евроблока.

В среду, 3 мая, участники рынка сосредоточатся на возможном подъеме ключевой ставки ФРС (на 25 б. п.). При этом аналитики расходятся во мнениях по поводу того, будет ли это окончательным повышением до того, как FOMC сделает паузу в ходе ужесточения ДКП.

Увеличение процентной ставки ФРС, ожидаемое на этой неделе, может оказаться последним в самом значительном цикле ужесточения монетарной политики. По предварительным оценкам, регулятор поднимет учетную ставку на 0,25%. Отметим, что настолько высокой она была в США в июне 2006 года, однако недолго продержалась на этом уровне – всего лишь до сентября. Затем Федрезерв инициировал новый цикл снижения ставок.

Многие инвесторы и трейдеры полагают, что в дальнейшем регулятор будет придерживаться выбранной стратегии, а к концу года начнет смягчение монетарной политики. Что касается ЕЦБ, то от него ожидают жестких монетарных мер. В подобной ситуации евро продолжит рост, а гринбеку придется приложить немало усилий, чтобы удержаться на плаву.

Ключевое значение будет иметь выступление Джерома Пауэлла, главы Федрезерва. Несмотря на то, что к 3 мая будет опубликована только часть данных по американскому рынку труда, это не помешает ФРС и Дж. Пауэллу оценить текущую ситуацию. Если глава ФРС даст понять, что регулятор готов взять паузу в цикле повышения ставок, то USD может подешеветь. При отсутствии четких сигналов со стороны ФРС наиболее вероятен рост гринбека, полагают эксперты.

Что касается процентной ставки ЕЦБ, то рынки ожидают ее повышения на 25 б. п. Валютные стратеги TD Securities придерживаются аналогичного мнения, но при этом не исключают подъема сразу на 50 б. п. По мнению аналитиков, причинами такого решения являются устойчиво высокая инфляция в еврозоне, предотвращение рецессии, высокие темпы роста зарплаты в ЕС и ослабление стресса в глобальной финансовой системе. «Этого достаточно, чтобы в мае ЕЦБ увеличил процентную ставку на 25 б. п. При этом не исключено повышение ставки на 50 б. п., если ключевые макроданные по еврозоне преподнесут очередной сюрприз», – подчеркивают в TD Securities.

На этом фоне пара EUR/USD резко ушла от недавних максимумов вблизи отметки 1,1035. Падение тандема усилилось после того, как стали известны данные по индексу PMI производственной сферы (от ISM). В апреле этот показатель американской макростатистики продемонстрировал улучшение, но не достиг уровня экспансии. Это оказало весомую поддержку гринбеку и немного замедлило рост евро. Утром во вторник, 2 мая, пара EUR/USD торговалась по 1,0998, стараясь вернуть утраченные позиции.

Падение пары EUR/USD было зафиксировано после того, как индекс PMI для производственной сферы ISM за апрель улучшился до 47,1 пункта с прежних 46,3 пункта. Однако рост этих показателей был незначительным. В итоге тандем откатился к низким значениям, достигнув отметки 1,0970.

Согласно техническому графику, пара EUR/USD по-прежнему настроена на восходящий тренд, но может протестировать 20-дневную EMA на уровне 1,0955. Падение ниже этого уровня откроет доступ к фигуре 1,0900. Если ситуация изменится и на рынке будут доминировать покупатели EUR/USD, то возможен рост тандема до 1,1000 и выше. Следующей целью станет высокая планка в 1,1095, уверены эксперты.

В сложившейся ситуации поддержку доллару оказали не только последние макроданные из США, но и закрытие крупнейшего банка First Republic. По мнению аналитиков, ситуация с First Republic и «ястребиный» настрой ФРС запустят следующий этап роста гринбека. Эксперты ожидают, что решение регулятора по поводу ставки стабилизирует обстановку в банковском секторе США.

В фокусе внимания рынков – отчеты по инфляции и индекс PMI в производственном секторе еврозоны. Ранее предварительный показатель деловой активности (PMI) продемонстрировал снижение до 45,5 пункта с мартовских 47,3 пункта. Валютные стратеги ожидают выхода европейской макростатистики, в частности о потребительских ценах в еврозоне. Ожидается, что годовая инфляция в ЕС немного ускорилась, достигнув 7% с прежних 6,9%.

В среду, 3 мая, трейдеры и инвесторы готовятся к объявлению решения Федрезерва по поводу ставки. На пятницу, 5 мая, запланирована публикация отчета по американскому рынку труда. Кроме этого, в экономическом календаре США появятся сведения по количеству вакансий JOLTs и по объему производственных заказов в стране. Это даст фору евро и поможет усилить его влияние в паре EUR/USD, хотя в среднесрочной перспективе лидерство останется за долларом.