23.02.202403:06 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 23 февраля. Так снижаем ставки или нет?

Валютная пара EUR/USD в четверг продолжала торговаться в спокойном режиме. Несмотря на то, что волатильность выросла вчера, характер движений не изменился. Пара продолжала восходящую коррекцию, а индексы деловой активности ей в этом помогли. Однако мы считаем, что рост европейской валюты не был на 100% связан с этими индексами. Дело в том, что далеко не все из них показали положительную динамику. А это означает, что рынок опять-таки имел возможность трактовать полученные данные в любую угодную ему сторону. Естественно, он трактовал их в пользу европейской валюты, а не доллара.

Вкратце пройдемся по ключевым данным. В Германии индекс деловой активности для производственного сектора рухнул вниз с 45,5 пунктов до 42,3 пунктов при прогнозе 46,1. Одного только этого индекса хватало, чтобы европейская валюта рухнула следом. Мало? В Евросоюзе индекс деловой активности в секторе производства снизился с 46,6 пунктов до 46,1 пункта при прогнозе 47. Сферы услуг Германии и ЕС показали чуть лучшие результаты, но и они были далеки от идеала. В обоих случаях прогнозы экспертов были превышены, но даже если предположить, что произошел взаимозачет, европейская валюта не должна была показать рост, так как два индекса провалились, а два оказались более сильными.

Таким образом, мы считаем, что дело в технике. Европейская валюта падала достаточно долго, чтобы теперь немного скорректироваться вверх. Если продолжать анализировать макроэкономический и фундаментальный фон, то перспектив у евро нет. Но как будет интерпретировать любые данные рынок, мы не можем знать. По паре GBP/USD мы регулярно пишем о том, что никаких оснований для роста у британской валюты нет, а сам фунт даже сейчас чрезмерно перекуплен и дорог. Однако рынок имеет иную точку зрения им попросту не обращает внимания на фундамент и макроэкономику.

Вернемся также к ключевой теме для валютного рынка – теме ставок. За последние несколько месяцев ожидания рынка менялись несколько раз. Сначала он ожидал первого смягчения от ЕЦБ осенью, а от ФРС – в марте. На основании чего активно избавлялся от доллара. Затем стало понятно, что ФРС не будет спешить со снижением ставки и может приступить к циклу смягчения летом. В то же время ЕЦБ может начать снижать ставку раньше, чем ожидалось, то есть тоже летом. На фоне этой информации рос уже доллар.

Сейчас же представители ЕЦБ и ФРС решили полностью запутать рынок и практически в каждом своем выступлении говорят о том, что спешить со смягчением политики никто не собирается, так как инфляция все еще высока и может даже вновь начать разгоняться. Об этом заявила на этой неделе Кристин Лагард, у которой «нет уверенности в достижении целевых 2% по инфляции». Получается, что теперь оба центробанка показывают рынку, что они не будут торопиться со снижением, а это значит, что начаться оно может когда угодно. Как сказала Лагард, «все будет зависеть от поступающей информации». Вот такой вот каламбур.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 23 февраля составляет 55 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0758 и 1,0868 в пятницу. Оба канала линейной регрессии по-прежнему направлены вниз, поэтому нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданность индикатора CCI допускает лишь небольшую восходящую коррекцию, которая может быть уже завершена.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0742

S3 – 1,0681

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0925

R3 – 1,0986

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.23 февраля. Протокол ФРС – чистая формальность.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 23 февраля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 23 февраля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается выше скользящей средней линии, но мы продолжаем продолжаем смотреть в сторону коротких позиций с целью 1,0681, так как рост может быть коррекционным. Падение европейской валюты стабильное, но медленное и с частыми коррекциями. Мы не видим никаких причин для глобального роста у евровалюты. Формально длинные позиции можно было рассматривать с целью 1,0864, так как цена располагается выше мувинга, но падение котировок может возобновиться в любой момент. Цель в любом случае уже была отработана. С покупками нужно быть осторожными.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.