29.03.202413:28 Аналитические обзоры Форекс: Доллар: что скажет Пауэлл?

Сегодня банки в католических странах закрыты ввиду Страстной пятницы. Хотя Форекс продолжает функционировать, многие Форекс-брокеры не работают, а волатильность на рынке и объемы минимальны. В понедельник будет примерно такая же картина: католики отмечают Пасхальный понедельник.

В полном объеме торговля восстановится во вторник. Тем не менее сегодня стоит обратить внимание на публикацию (в 12:30 GMT) базового ценового индекса расходов на личное потребление, данных по личным доходам/расходам американцев и на выступление (в 15:30 GMT) главы ФРС Пауэлла.

Индекс PCE используется ФРС и вместе с индексами CPI (потребительской инфляции) и PPI (производственной инфляции) является одним из основных показателей при определении динамики инфляции, а следовательно, параметров текущей монетарной политики.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

По проносу экономистов, в феврале рост PCE замедлился, с +0,4% до +0,3%, в то время как годовой показатель остался на прежней отметке +2,8% (в предыдущем месяце годовой индекс PCE замедлился до +2,8% с +2,9%, +3,2%, +3,4%, +3,6%, +3,7% ранее). Данные PCE отражают среднюю сумму денег, которую потребители тратят в месяц на товары и услуги. Замедление же показателя или его снижение, таким образом, является косвенным свидетельством замедления инфляции в ближайшей перспективе. Это негативный фактор для доллара, поскольку замедление инфляции и приближение ее к целевому уровню ФРС 2% усиливает мнение участников рынка о скором начале смягчения монетарной политики американского ЦБ.

В то же время другие данные отчета Бюро экономического анализа Министерства торговли США говорят о продолжающемся росте личных доходов расходов американцев, а это косвенный показатель ускорения инфляции в ближайшем будущем.

Интересно, что скажет Пауэлл по этому поводу и после опубликованной в четверг финальной оценки американского ВВП за 4-й квартал. Она отразила рост американской экономики на +3,4% (предварительная оценка была +3,3%, а вторая +3,2%). Таким образом, данные подтверждают стабильность и рост экономики США, несмотря на жесткую монетарную политику ФРС. В сочетании с признаками ускорения темпов инфляции в январе-феврале это создает предпосылки для переноса срока начала снижения процентной ставки ФРС на вторую половину года.

Стоит отметить, что член FOMC ФРС Кристофер Уоллер заявил накануне, что "было бы разумным сохранять ставку на нынешнем ограничительном уровне, возможно, дольше, чем ожидалось ранее, чтобы удержать инфляцию на траектории устойчивого движения к целевому уровню 2%". По его мнению, "устойчивость американской экономики и гибкость рынка труда означают, что риск, связанный с оттягиванием смягчения политики, небольшой, и он существенно ниже, чем риск преждевременного снижения ставки, способного свести на нет прогресс в снижении темпов инфляции".

Кристофер Уоллер является голосующим членом Совета управляющих при принятии решения по процентным ставкам. Наверняка, он отражает не только своё мнение, но и других членов FOMC. Поэтому его комментарии могут свидетельствовать об общем настроении в Совете управляющих ФРС относительно перспектив монетарной политики.

Если Пауэлл сегодня также выступит с «ястребиными» комментариями по поводу перспектив монетарной политики ФРС, а также подаст сигнал о необходимости отдалить сроки начала смягчения политики, то стоит ждать укрепления доллара. Скорее всего, оно будет происходить уже на следующей неделе, особенно, если предстоящая в следующую пятницу, 5 апреля, публикация отчета Минтруда США с данными за март подтвердит силу американского рынка труда.

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) после пробоя ключевого уровня сопротивления 103.75 (ЕМА200, ЕМА144, ЕМА50 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике) продолжает развивать позитивную динамику в рамках восходящего канала на дневном графике. После пробоя локального сопротивления на отметках 104.95, 105.00 следующими целями станут локальные уровни сопротивления 106.00, 107.00. Предпочтение в текущей ситуации – за длинными позициями.

Для развития альтернативного сценария цене необходимо вернуться в зону ниже отметки 103.75. Первым сигналом для начала реализации данного сценария мог бы стать пробой важного краткосрочного уровня поддержки 104.10 (ЕМА200 на 1-часовом графике).

Уровни поддержки: 104.10, 104.00, 103.75, 103.00, 102.60, 102.30, 102.00, 101.90, 101.00, 100.90, 100.00

Уровни сопротивления: 104.95, 105.00, 106.00, 106.80, 107.00, 107.30

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе