05.04.202414:01 Аналитические обзоры Форекс: Отчет по NFP укажет EUR/USD дорогу. Доллар получит еще один удар или подмогу?

В пятницу гринбек удерживает позиции по отношению к своим основным конкурентам, включая евро, в ожидании важных новостей из Соединенных Штатов.

Накануне пара EUR/USD закрылась практически без изменений, около 1,0840. При этом в ходе торгов она поднималась до максимальных с 21 марта уровней выше 1,0870.

Судя по всему, инвесторы посчитали, что даже публикация слабых данных по деловой активности в сфере услуг США не оправдывает резкий рост EUR/USD.

В среду стало известно, что в марте индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе страны от ISM снизился с 52,6 пункта до 51,4 пункта, тогда как эксперты прогнозировали рост индикатора до 52,8 пункта.

Неожиданное замедление активности в сфере услуг США подорвало позиции доллара и способствовало подъему EUR/USD до двухнедельных пиков.

Однако осторожные комментарии чиновников ФРС и негативный сдвиг в рыночных настроениях в отношении риска помогли гринбеку отскочить в четверг и заставили евро вернуть свои дневные достижения.

Вчерашние торги ключевые индикаторы Уолл-стрит завершили резким снижением. Так, падение S&P 500 стало максимальным с 13 февраля. Индекс просел на 1,23%, до 5147,21 пункта.

В четверг президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ожидает двух снижений ставки американским ЦБ в 2024 году.

Он добавил, что прогресс в замедлении инфляции в США остановился, и вполне возможно, что Федрезерв вообще не будет смягчать денежно-кредитную политику в этом году, если такой тренд продолжится.

«Если мы продолжим видеть, что прогресс отсутствует, я задумаюсь, нужно ли нам вообще снижать ставку», – сообщил Н. Кашкари.

Еще один представитель ФРС дал понять, что не хотел бы спешить со смягчением монетарной политики.

«Было бы разумным не торопиться со снижением ставок, учитывая повышенную инфляцию в начале 2024 года. Никто не хочет, чтобы инфляция вернулась», – сказал глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

На этом фоне доллар развернулся вверх, а пара EUR/USD утратила позитивный импульс.

В пятницу она торгуется в узком диапазоне, поскольку трейдеры ждут выхода данных по рынку труда США за март.

Основные цифры, на которые обратят внимание участники рынка:

1. Число занятых в несельскохозяйственном секторе. Ожидается рост показателя на 212 тыс. против увеличения на 275 тыс. в феврале.

2. Уровень безработицы. Согласно прогнозам, индикатор должен остаться неизменным на уровне 3,8%.

3. Средняя почасовая заработная плата. Предполагается, что в месячном исчислении показатель вырастет на 0,3%, а в годовом – на 4,1% (против 0,1% и 4,3% соответственно месяцем ранее).

«Рынки, вероятно, будут чувствительны к любому сюрпризу в данных по занятости сегодня, чтобы оценить дальнейший путь монетарной политики ФРС», – отметили стратеги Saxo Bank.

Аргументы в пользу сильного релиза по NFP:

• отчет ADP указал на то, что в марте в частном секторе США было создано 184 тыс. рабочих мест по сравнению с 155 тыс. в предыдущем месяце;
• согласно отчету JOLTS, число открытых вакансий в феврале составило 8,756 млн против 8,748 млн в январе;
• индекс занятости в производственном секторе от ISM повысился в марте до 47,4 пункта с 45,9 пункта в феврале;
• аналогичный показатель в сфере услуг поднялся до 48,5 пункта с предыдущего значения в 48 пунктов.

Аргументы в пользу слабого отчета по занятости:

• число первичных обращений за государственным пособием по безработице в стране выросло на 9 тыс., до 221 тыс., за неделю, закончившуюся 30 марта;
• по данным Challenger, американские работодатели объявили о планах сократить 90 309 рабочих мест в марте по сравнению с 84 638 в феврале.

Какое влияние мартовские данные по американской занятости окажут на пару EUR/USD?

Здесь возможны два варианта.

1. «Медвежий» сценарий

Рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе США на 250 тыс.

Такой результат в сочетании с более высокими, чем ожидается, данными по заработной плате может отложить снижение ставок ФРС в июне, обеспечить поддержку доллару и оказать давление на EUR/USD.

2. «Бычий» сценарий

Снижение числа рабочих мест до 150 тыс., наряду с замедлением роста заработной платы, укажет на ухудшение условий на рынке труда. Это будет способствовать усилению «голубиных» настроений в отношении политики ФРС, что приведет к дальнейшему снижению гринбека и позволит EUR/USD продолжить рост.

Если покупателям удастся преодолеть уровень 1,0870, они смогут продолжить движение к 1,0900 и 1,0930.

С другой стороны, первоначальной целью «медведей» является отметка 1,0800 на пути к 1,0760 и 1,0720.