16.05.202402:09 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 16 мая. ФРС не намерена повышать ставку, даже если инфляция станет еще выше

Валютная пара EUR/USD в среду продолжала большую часть дня движение вверх. Продолжала тихо, мирно и спокойно. Мы уже говорили много раз, что даже когда цена движется только в одном направлении, но при этом суточное изменение составляет 10-20 пунктов, на таком движении очень сложно заработать. Впрочем, легких вещей на валютном рынке нет. Главное – четко понимать, с каким движением мы имеем сейчас дело. В данное время все еще продолжается восходящая коррекция, что прекрасно видно на 24-часовом ТФ. Чем дольше это движение продолжается, тем выше вероятность, что техническая картина запутается, однако в данное время она сохраняет свой прежний вид. А именно – среднесрочный, нисходящий тренд с частыми коррекциями и откатами наверх. Это опять-таки отлично видно на дневном графике.

Мы уже говорили, что веских причин для роста у европейской валюты нет. По большому счету, в последний месяц рынок отрабатывает слабую макроэкономическую статистику из США, что логично. Остается только задаться вопросом, почему рынок уже больше года не отрабатывает слабую статистику из Евросоюза... Помимо этого, «фактор дивергенции ставок ЕЦБ и ФРС», который продолжает работать против евро. Помимо этого, постоянные заявления представителей ФРС, в которых они сетуют на высокую инфляцию и невозможность начать смягчение монетарной политики.

Таким образом, мы вновь сталкиваемся с ситуацией, когда рынок с большим удовольствием отрабатывает позитивные для евро новости, а на негативные – просто закрывает глаза. Так как общий фундаментальный фон остается благоприятным именно для американской валюты, мы ждем возобновления нисходящего тренда.

Во вторник вечером состоялось очередное выступление Джерома Пауэлла, в котором он в опять заявил о невозможности в ближайшее время начала цикла смягчения монетарной политики. Эта фраза была настолько очевидной, что рынку даже не нужно было ждать выступления главы ФРС, чтобы понять настрой главы центробанка. Инфляция в США росла в последние несколько месяцев, росла в течение всего последнего года. Да, рост был несильным, но уровень 3% был достигнут еще прошлым летом, и с тех пор индекс потребительских цен ни разу не замедлялся ниже него.

Пауэлл вновь заявил, что ФРС придется сохранять «ограничительную» политику дольше, чем ждал рынок, однако в то же время регулятор не рассматривает дополнительное ужесточение политики, даже если инфляция ускорится еще сильнее. Глава ФРС также отметил, что он ждет замедления темпов роста потребительских цен в 2024 году, но мы прекрасно знаем, что этого ждут все. И ждут уже очень давно. А вот случится ли это в реальности? Если быть точнее, то рано или поздно, конечно, случится. Вопрос лишь в том, когда это произойдет. Ведь рынок по-прежнему верит в несколько понижений ставки ФРС в 2024 году. На наш взгляд, даже такие ожидания чересчур оптимистичные, хотя в начале года речь шла о 5-6 шагах смягчения монетарной политики.

На наш взгляд, фундаментальный фон остается таковым, что рассчитывать на дальнейший рост евровалюты довольно сложно.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 мая составляет 50 пунктов и характеризуется как средне-низкая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0808 и 1,0908 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, но восходящая коррекция уже достаточно сильная, чтобы ожидать ее завершения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803;

S2 – 1,0742;

S3 – 1,0681.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864;

R2 – 1,0925;

R3 – 1,0986.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 16 мая. Рынку дали повод, и он им воспользовался с лихвой.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 16 мая.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 16 мая.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет нисходящий тренд, но в данное время все еще продолжается восходящая коррекция. На позапрошлой неделе рост пары был обеспечен макроэкономическими данными. Если бы не они, коррекция уже могла завершиться. Европейская валюта должна продолжать падение в среднесрочной перспективе, но рынок вновь интерпретирует практически любое событие не в пользу доллара. В любом случае сначала нужно дождаться уверенного закрепления цены ниже мувинга. Покупки считаем нецелесообразными даже в случае расположения цены выше скользящей средней линии. В любом случае движение вверх настолько слабое, что его очень сложно отрабатывать.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.