02.09.202411:35 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: осторожные шаги доллара и отступление евро

Американская валюта начала новую неделю на мажорной ноте. Тем не менее гринбеку еще далеко до уверенного подъема, полагают эксперты. При этом аналитики и участники рынка ожидают дальнейшего укрепления «американца», который еще в конце прошлой недели обошел евро.

В понедельник, 2 сентября, гринбек поднялся до двухнедельного максимума по отношению к евро, поскольку участники рынка снизили ставки на агрессивное смягчение политики ФРС. В фокусе внимания трейдеров и инвесторов – важный отчет о занятости в США, который будет опубликован в пятницу, 6 сентября. По предварительным прогнозам, в августе в Америке было создано 165 000 рабочих мест. Это больше июльского показателя 114 000, подчеркивают эксперты. При этом уровень безработицы в стране снизился до 4,2%.

По мнению специалистов, если американская экономика действительно прибавит 150 000 рабочих мест или больше, а уровень безработицы упадет до 4,2% или ниже, это усилит уверенность в ее «мягкой посадке». На этом фоне также можно рассчитывать на укрепление ожиданий по поводу снижения ставки ФРС на 25 б. п. В настоящее время вероятность уменьшения ставки на 50 б. п. в сентябре составляет 33%, а ее возможное снижение на 25 б. п. – 67%.

По оценкам аналитиков, рынок не фокусируется на сентябрьском сокращении ставки на 25 б. п. Более того, трейдеры и инвесторы в основном рассчитывают на серьезное ее уменьшение – на 50 б. п. Эксперты объясняют низкую динамику доллара в последние недели подобными настроениями. Драйвером недавней распродажи гринбека стала высокая вероятность такого чрезмерного шага со стороны Федрезерва.

На этом фоне пара EUR/USD резко просела, достигнув 1,1042, самого низкого уровня с 19 августа. Позже в понедельник, 2 сентября, тандем отскочил от такого низкого уровня и поднялся до 1,1060. В дальнейшем пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1077, стараясь подняться выше.

По мнению экспертов, рост евро по отношению к доллару вступил в фазу консолидации. В ближайшее время единая валюта продолжит постепенное снижение. Напомним, что в минувшем месяце пара EUR/USD резко выросла, достигнув максимума в 1,1200. Такой подъем направил тандем в зону перекупленности.

Согласно техническому анализу, «бычий» прогноз по паре EUR/USD остается неизменным. В настоящее время тандем держится выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (МА). По оценкам аналитиков, непосредственный уровень сопротивления для пары EUR/USD проходит вблизи от 1,1185, максимального значения с 28 августа. Решительный прорыв выше этого уровня приведет к ралли до 1,1275, уверены эксперты.

При реализации «медвежьего» сценария потенциальный уровень поддержки для пары EUR/USD будет располагаться вблизи психологически значимой отметки 1,1000. Пробитие этого уровня приведет к откату до 1,0950, то есть до минимального значения с 15 августа.

В ближайшие дни для пары EUR/USD вряд ли возможно повторное тестирование максимумов прошлой недели. Многие эксперты ожидают от тандема отката к более низким уровням, начиная с 1,1000. Такое развитие событий возможно при возобновлении широкого ралли пары EUR/USD. При этом продолжительность и глубина потенциального снижения будет зависеть от данных из США, которые выйдут в пятницу, 6 сентября.

По мнению аналитиков, текущие макроэкономические отчеты, а также ключевые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, определят степень снижения ставки ФРС в сентябре. На этом фоне доллар, который в начале недели совершил пробный полет, может разогнаться и наверстать упущенное.

Некоторые специалисты полагают, что «голубиная» позиция Федрезерва подрывает позиции USD, но при этом оказывает некоторую поддержку паре EUR/USD. В сочетании со слабыми данными из еврозоны, подтверждающими необходимость дальнейших сокращений ставки ЕЦБ, это способствует дальнейшему росту гринбека.

Многие специалисты уверены, что вероятность снижения ставки ФРС на 50 б. п. может пошатнуться из-за более сильного, чем ожидалось, отчета по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. При таком сценарии «американец» значительно укрепится, а пара EUR/USD окажется под давлением.