01.11.202409:08 Аналитические обзоры Форекс: Евро держится уверенно перед выходом NFP

Европейская валюта продемонстрировала значительный рост в преддверии публикации Nonfarm Payrolls (NFP). Ключевым драйвером подъема «европейца» стали позитивные данные по инфляции и ВВП еврозоны. На этом фоне доллар немного отступил, но не сдался и по-прежнему готов штурмовать новые высоты.

Единая валюта подорожала после того, как октябрьские показатели экономического роста и инфляции в еврозоне превзошли ожидания. При этом расчет на уменьшение процентных ставок ЕЦБ существенно снизился. В данный момент евро опережает фунт и гринбек. Поддержку «европейцу» оказывает тот факт, что в третьем квартале 2024 года экономика еврозоны выросла самыми быстрыми темпами за последние два года. При этом ВВП региона увеличился на 0,4% в третьем квартале, поднявшись с 0,2% во втором квартале 2024 года.

По оценкам экспертов, европейской валюте удалось восстановить часть позиций и немного обойти американскую. На этом фоне пара EUR/USD отступила от локального минимума 1,0768 и продемонстрировала рост. Дальнейшая динамика евро будет зависеть от реакции рынка на данные по американскому рынку труда (NFP), которые выйдут сегодня, 1 ноября.

Ранее поддержку «европейцу» оказала статистика по региону. Согласно текущим данным, в третьем квартале этого года европейская экономика выросла на 0,4% против прогноза в 0,2%. По мнению аналитиков, заметное улучшение показателей – это следствие роста делового оптимизма на фоне устойчивого снижения инфляции и уменьшения процентных ставок ЕЦБ.

За отчетный период базовая инфляция в еврозоне составила 2,7% в годовом выражении, что превысило прогнозы в 2,6%. «Эти события заставили участников рынка пересмотреть свои ожидания того, что ЕЦБ снизит ставку на 50 б. п., что окажет поддержку евро», – уверен Ли Хардман, аналитик MUFG Bank.

Согласно текущим отчетам, рост ВВП Франции превзошел ожидания и составил 0,4%, Германии – 0,2%, а Испании – 0,8%. Среди них выбивается Италия, показатель которой разочаровал – 0%. По данным Евростата, в октябре инфляция в регионе составила 2% в годовом исчислении, превысив консенсус-прогнозы на 1,9%.

В третьем квартале 2024 года экономика ФРГ выросла на 0,2%, хотя аналитики прогнозировали сокращение на 0,1%. В итоге Германии смогла избежать технической рецессии, о высокой вероятности наступления которой предупреждали многие эксперты. Что касается данных по инфляции в ФРГ, то в октябре индекс потребительских цен (CPI) увеличился до 2% в годовом сопоставлении после роста на 1,6% в сентябре.

По оценкам специалистов, фактическое значение инфляции в еврозоне оказалось выше прогнозов. На этом фоне увеличивается вероятность того, что ЕЦБ замедлит темпы смягчения монетарной политики. В сложившейся ситуации у покупателей евро появится шанс отыграться и обойти продавцов.

В данный момент пара EUR/USD сохраняет позитивный настрой, торгуясь вблизи недельного максимума 1,0880. Однако текущая ситуация неблагоприятна для доллара, который остается под давлением. В пятницу, 1 ноября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0877, стараясь преодолеть рамки текущего диапазона.

Согласно отчетам по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, ситуация оказалась лучше ожиданий. Количество эти заявок снизилось до 216 000 с пересмотренных 228 000, которые были зафиксированы на предыдущей неделе. Кроме того, был опубликован сентябрьский индекс цен расходов на личное потребление (PCE), ключевой индикатор инфляции, на который ориентируется Федрезерв. В итоге инфляция PCE увеличилась на 2,1% г/г и 0,2% м/м, а базовая инфляция составила 2,7%, что немного выше прогнозируемых 2,6%.

После публикации этих отчетов гринбек оказался под давлением. В итоге американская валюта немного снизилась по отношению к большинству основных валют, в результате чего пара EUR/USD приблизилась к отметке 1,0900. Однако в дальнейшем ситуация стабилизировалась.

В следующем году многие эксперты рассчитывают на положительную динамику евро и его рост на фоне потенциальных благоприятных факторов, таких как увеличение потребительских расходов, снижение цен на энергоносители и др. «Благодаря улучшению ситуации в мировой экономике Европа способна удивить своим дальнейшим ростом», – резюмирует Дин Тернер, экономист UBS AG. Что касается доллара, то его динамику определят текущие Nonfarm Payrolls (NFP).