19.12.202415:07 Аналитические обзоры Форекс: S&P500: состоится ли в этот раз «предновогоднее ралли»?

После вчерашнего обвала, вызванного итогами заседания ФРС, сегодня американские фондовые индексы предпринимают попытку возобновить восходящую динамику в рамках многолетнего глобального бычьего тренда.

В частности, индекс широкого рынка S&P500 прибавил с открытия сегодняшнего торгового дня примерно 70 пунктов к моменту публикации статьи относительно достигнутого вчера 4-недельного минимума вблизи отметки 5836.00.

Как известно, вчера завершилось заседание ФРС. Ее процентная ставка была ожидаемо снижена на 0,25%. При этом в американском ЦБ просигнализировали о том, что темпы смягчения монетарной политики в следующем году замедлятся.

*) см. также

• Торговые индикаторы Instaforex по S&P500
• Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка

Теперь в ФРС ожидают не более двух сокращений стоимости заимствований в 2025 году. А это значит, что снижений ставки может и не быть вовсе, если это не позволят экономические условия и ожидания роста инфляции от повышения тарифов, индексации налогов и ужесточения иммиграционной политики новой американской администрацией Дональда Трампа.

На пресс-конференции по итогам заседания глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что наступает этап, при котором нужно быть осторожными «в отношении дальнейших сокращений».

Эти заявления насторожили участников рынка, вызвав бурный рост доллара, который, как известно, еще является и защитным активом, очень уместным при текущей мировой геополитической напряжённости.

В то же время Пауэлл отметил, что экономика находится в гораздо более стабильном положении, чем ранее, и по итогам года ожидается рост ВВП на уровне +2,5% относительно предыдущего прогноза в +2,0%.

Кроме того, в ФРС снизили прогноз по безработице на текущий год с 4,4% до 4,2%, и с 4,4% до 4,3% в 2025 году.

Причин для активных распродаж на американском фондовом рынке вроде бы и нет пока, в то время как из самих США продолжают поступать позитивные макро данные. Фундаментальные факторы говорят в пользу дальнейшего роста американских фондовых индексов. Другими словами, стратегия «покупай и держи» здесь по-прежнему работает.

Сегодня волатильность на рынке еще поднимется в 13:30 (GMT), когда будет представлена финальная оценка американского ВВП за 3-й квартала, а завтра – также в 13:30 (GMT). В это время будут опубликованы данные по расходам на личное потребление (Базовый ценовой индекс PCE). Годовой базовый PCE - это основной показатель инфляции, который используют в ФРС в качестве основного индикатора инфляции. Данные PCE выше прогноза и/или предыдущих значений могут подтолкнуть доллар США вверх, в то время как снижение показателя окажет на доллар, скорее всего, негативное влияние.

С технической же точки зрения S&P500 (в торговом терминале отражается как #SPX) торгуется в зоне устойчивого бычьего рынка - среднесрочного, долгосрочного, глобального.

Пробой сопротивления на уровне 5925.00 (ЕМА50 на дневном графике) станет, скорее всего, сигналом к новым покупкам (более подробно и альтернативный сценарий см. в «S&P500: сценарии динамики на 19 – 20.12.2024»).

Нельзя также сбрасывать со счетов пресловутое и почти традиционное «предновогоднее ралли». Текущая же коррекция в этом случае может оказаться как нельзя кстати.