30.12.202419:32 Аналитические обзоры Форекс: Рост инфляции может притормозить ЕЦБ

За последние несколько месяцев у участников рынка сформировалось стойкое ощущение того, что ЕЦБ не собирается останавливаться на достигнутом прогрессе в смягчении. Однако последние отчеты по инфляции в Евросоюзе показали незначительное ускорение. В то же самое время ФРС объявила всего лишь о двух готовящихся раундах смягчения в следующем году. Ставка ЕЦБ гораздо ниже, падает более высокими темпами, но и состояние экономики Евросоюза далеко от состояния экономики США. Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что на первом заседании 2025 года ЕЦБ не будет делать никаких пауз. Однако если инфляция продолжит ускоряться, возможно, у ЕЦБ не будет выбора.

Один из управляющих ЕЦБ Роберт Хольцманн сообщил на выходных, что регулятор может взять паузу в начале следующего года. Сам он охарактеризовал этот сценарий, как маловероятный, в текущих обстоятельствах, но цены не энергоресурсы быстро растут, а это означает, что индекс потребительских цен также может расти сильнее и дольше. Г-н Хольцманн отметил, что инфляция все еще остается головной болью ЕЦБ, но есть и другие насущные вопросы, которые тоже нужно решать. Он обратил внимание на падение евровалюты в последние месяцы, слабость экономики. Эти проблемы нужно решать в комплексе, но инструменты для их решения противоположные по смыслу. Если для стимулирования экономики нужно снижение процентных ставок, то для снижения инфляции – нужно их повышение.

Г-н Хольцманн также сообщил, что политика нового президента США Дональда Трампа может привести к еще большему замедлению европейской экономики и росту инфляции. Эффект от тарифной политики Дональда Трампа может быть разным в зависимости от жесткости принятых мер. Тем не менее, это еще одна угроза для экономического роста ЕС и инфляции.

Исходя из всего вышесказанного, я пока не вижу оснований паниковать, так как Трамп еще не вернулся в Белый дом, не ввел никаких тарифов, а инфляция в ЕС выросла незначительно. Евровалюте эта информация вряд ли поможет, но все же в ближайшие 3 месяца я допускаю, что евро поправит свое положение. По инструменту EUR/USDнапрашивается построение коррекционной структуры, а это значит, что евровалюта хоть немного, но вырастет. Однако, если начался новый понижательный участок тренда, то падать евровалюта будет еще долго...

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 30 декабря. Амплитуда движений практически отсутствует.

Анализ GBP/USD. 30 декабря. Британец вновь берет курс на 25-ю фигуру.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Три неудачных попытки прорыва отметки 200,0% по Фибоначчи указали на готовность к построению волны 5 с целями, расположенными вплоть до 2-й фигуры. Поэтому для меня продажи остаются актуальными.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается не самой простой. Текущая разметка указывает на то, что продолжает построение новый понижательный участок тренда, который еще не выглядит завершенным. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. В данное время есть все основания предполагать завершение первой волны, но я думаю, что продавцы еще постараются продавить инструмент ниже 25-й фигуры.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.