24.01.202509:47 Аналитические обзоры Форекс: Рынок облигация down, рынок акций up

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента #SPX выглядит не слишком однозначно, и я советую ее рассматривать только в совокупности с волновой разметкой на 24-часовом графике (картинка ниже). Первое, что бросается в глаза на 24-часовом графике – глобальная пятиволновая структура, которая даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается. Проще говоря, фондовые индексы США растут уже очень давно. А мы знаем, что тренды меняются. В данное время продолжается построение волны 5 в 5. Инструмент осуществил неудачную попытку прорыва отметки 6093, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи, но к значимому отходу котировок от достигнутых пиков это не привело. В данное время рынок предпринимает вторую попытку прорыва этой отметки.

При переходе на 4-часовой график(картинка выше) видно законченную пятиволновую структуру, после которой началась сложная коррекционная структура. Хочу напомнить, что волновая структура должна быть понятна, очевидна и не вызывать чувства двойственности или тройственности. Чем сложнее волновая структура, тем меньше шансов на ней заработать. Таким образом, если последнее снижение – это «бычий флаг», то индекс S&P 500 продолжит повышение с ближайшими целями 6124 и 6221.

Продолжается переток капитала между рынками

Курс инструмента #SPX в течение четверг повысился еще на 27 пунктов. Спрос на акции наиболее крупных компаний продолжает увеличиваться, и я не связываю этот процесс с инаугурацией Дональда Трампа. Я считаю, что Трамп может только создать проблемы для американских компаний. Если он начнет вводить тарифы на импорт из Канады, Мексики, Евросоюза и Китая, это приведет к ответным санкциям. Какими бы ни были ответные меры, они понизят привлекательность американских товаров на мировом рынке. Однако имеет ли значение этот фактор для инвесторов? Для компаний – имеет, а вот для инвесторов?

В данное время отмечается снижение доходности американских трежерис, особенно 10-летних. Это означает, что спрос на них снижается. Рынки связаны с собой, как сообщающиеся сосуды. Если где-то убывает, то где-то прибывает. Если капиталы покидают рынок облигаций, значит растут другие рынки – криптовалютный или рынок акций. Именно это сейчас и происходит. ФРС продолжает смягчение денежно-кредитной политики, хоть и очень медленно. Тем не менее ставки снижаются, что снижает привлекательность банковских депозитов и доходность государственных облигаций. Следовательно, для рынка акций все происходящее в данное время – это очень и очень хорошо. В то же время обращаю внимание читателей, что волна 5 в 5 приняла достаточно убедительный и укомплектованный вид. Исходя из этого, я предполагаю завершение построения повышательного участка в ближайшие месяцы.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Убедительных признаков завершения этого участка тренда нет. Я советую в текущей ситуации отталкиваться от «бычьего флага» и политики Трампа в краткосрочном плане. Если Трамп начнет принимать решения, которые угрожают стабильности американской экономики и американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы на импорт), шансов увидеть новый понижательный участок тренда станет больше. Пока я ожидаю продолжения движения с целями 6124 и 6221. Неудачная попытка первой отметки может привести к отходу котировок от достигнутых пиков.

На старшем масштабе волновая картина гораздо более понятна. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Эта пятая волна может близиться к своему завершению. Следовательно, я бы готовился к длительной и сложной коррекции, которая, возможно, уже началась.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.