01.07.202205:28 Forex Analysis & Reviews: Vàng là một con đường dài để kiếm lợi nhuận

Các đồng nghiệp thân mến,

Đã một tháng kể từ lần đánh giá cuối cùng của tôi về thị trường vàng, và sẽ rất hữu ích cho chúng tôi khi xem xét việc thực hiện các giả định của tôi. Hãy để tôi nhắc nhở độc giả rằng vào thời điểm đó, các nhà giao dịch được cung cấp một thuật toán để làm việc với vàng, được thiết kế trong khoảng thời gian từ một đến ba tháng. 'Nếu có tín hiệu của hệ thống giao dịch để mua, hãy mua vàng từ vùng giá trị 1850 với mục tiêu là 1900 và sửa lỗ ở mức 1930. Nếu giá giảm và có tín hiệu của hệ thống giao dịch, chúng tôi bán #Gold từ Vùng giá năm 1930 với mục tiêu ở mức 1775 và lệnh sửa lỗ vượt quá mức 1870 '.

Thật không may, như thường lệ với các tài sản có phạm vi rộng, sự bứt phá tăng giá của vàng đã không hình thành và vẫn nằm trong xu hướng giảm ngắn hạn, giá #Gold giảm xuống dưới 1.830 đô la, hiện có vẻ như đang cho phép các vị thế bán. Tuy nhiên, đừng quên rằng ma quỷ thường ngồi trong phạm vi, đề nghị chơi trò kẻ ngốc với hắn, do đó, trước khi mở bán, hãy xem xét các yếu tố cơ bản hiện đang tác động lên vàng.

Một trong những yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến giá là sự tăng trưởng của lợi tức trái phiếu kho bạc và việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất. Phát biểu tại một hội nghị do Ngân hàng Trung ương châu Âu tổ chức, Jerome Powell nói rằng Fed có thể đẩy nhanh việc tăng lãi suất vào cuộc họp tiếp theo và tăng ngay lập tức thêm 1.000%. Đây không phải là một tín hiệu tốt cho một tài sản như vàng. Ngoài ra, trong sáu tháng kể từ năm mới, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng gấp đôi và hiện ở mức 3,004% mỗi năm (Hình 1). Điều này có nghĩa là theo quan điểm của các khoản đầu tư dài hạn, vàng vẫn chưa được ưa chuộng, bởi vì các tài sản khác thậm chí còn mang lại nhiều lợi nhuận hơn bằng đô la.

Hình 1: Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm

Như bạn đã biết, vàng không mang lại thu nhập tiền mặt cho các nhà đầu tư, do đó, với sự tăng trưởng của lợi suất trên thị trường trái phiếu, các nhà đầu tư thường chọn các công cụ cho phép họ tạo ra dòng tiền. Điều này thể hiện rất rõ trong các khoản đầu tư của các nhà đầu tư Mỹ, những người đã chủ động rời khỏi thị trường vàng trong tháng Năm và tháng Sáu. Tính riêng trong tuần kết thúc vào ngày 24/6, các quỹ giao dịch tại Bắc Mỹ đã mất 16,2 tấn vàng do lượng tiền rút khỏi phân khúc này.
Ngoài ra, chi tiêu của người tiêu dùng ở Mỹ và Châu Âu thấp hơn và nhu cầu chi tiêu nhiều tiền hơn cho thực phẩm và nhiên liệu đang làm suy yếu ngành trang sức ở các nước này, mặc dù không trực tiếp tham gia vào việc định giá, nhưng là một yếu tố kéo dài nhu cầu. Việc các thành phố lớn ở Trung Quốc đóng cửa và hoạt động kinh tế ở Trung Quốc chậm lại đều xuất phát từ cùng một loạt lý do ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu của người tiêu dùng.

Một lý do quan trọng khác dẫn đến xu hướng tiêu cực của vàng là do đồng đô la Mỹ tăng trưởng. Vàng, giống như tất cả các hàng hóa khác, được tính bằng đô la Mỹ, và đồng đô la đã tăng so với rổ ngoại tệ trong nhiều tháng, điều này gây áp lực lên thị trường hàng hóa, và nếu các mặt hàng thiết yếu vẫn có thể vượt qua xu hướng này và đang tích cực tăng trưởng giá cả, rồi vàng bây giờ mọi thứ rất khó khăn. Hơn nữa, nếu chỉ số đô la quản lý để vượt qua mức 105,57, thì điều này có nghĩa là khả năng tăng trưởng tiếp tục lên mức 110. Một bước đột phá như vậy sẽ dẫn đến sự suy yếu hơn nữa của tỷ giá EURUSD và sẽ tương đương với việc giảm ngang bằng với đồng đô la, nhưng đối với vàng, sự tăng trưởng của đồng đô la sẽ là một thử nghiệm lớn.

Hình 2: Hình ảnh kỹ thuật của chỉ số đô la Mỹ

Nhưng các nhà đầu tư từ khu vực đồng euro trong kịch bản này sẽ có một phần thắng nhất định. Đồng euro giảm giá, với giá vàng tính theo đô la ổn định, sẽ làm tăng giá vàng tính theo đồng euro. Tuy nhiên, sự chuyển động của giá cả hàng hóa thường nhanh hơn sự di chuyển của tỷ giá hối đoái, vì vậy nếu vàng giảm giá, thì các nhà đầu tư mua vàng bằng đồng euro có khả năng mất nhiều hơn số tiền họ thu được từ việc đồng euro giảm giá so với đồng đô la. Theo đó, với việc giá vàng tăng, lợi nhuận tính bằng đồng euro sẽ tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tỷ giá hối đoái.

Hãy xem mọi thứ diễn ra như thế nào trên thị trường kỳ hạn, đây là một yếu tố khác trong việc định giá các hợp đồng vàng. Từ quan điểm phân tích của Báo cáo COT, mà các nhà giao dịch đệ trình lên Ủy ban Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ, các nhà đầu cơ hiện nay cũng không vội đầu tư vào vàng. Trong khi đó, vai trò của nhóm thương nhân này rất quan trọng đối với sự tăng trưởng giá cả. Chính họ là những người cung cấp thanh khoản và kích hoạt nhu cầu, muốn tận dụng việc tăng giá, và chính họ là những người có vị thế thuần dương, trên thực tế là người mua, chấp nhận rủi ro từ việc giảm giá.

Tuy nhiên, hiện nay nhu cầu đối với vàng trong các hợp đồng tương lai cũng đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm ngoái và các vị thế mua dài của những người mua chính cho thấy họ không háo hức mua vàng, điều đó có nghĩa là chúng ta chưa nên kỳ vọng nó sẽ tăng trưởng. . Từ 'cho đến nay', ý tôi là khoảng thời gian từ một đến ba tháng, và như tất cả chúng ta cần hiểu, đây là các phạm trù xác suất.

Do đó, phân tích tình hình cơ bản xác nhận khả năng bán vàng ngắn hạn, có mã là #Gold trong thiết bị đầu cuối của InstaSpot.

Hình 3: Vàng, khung thời gian hàng tuần

Ngoài việc đọc các chỉ báo kỹ thuật, có một điều nữa mà chúng ta nên lưu ý: đây là một sự đột phá giả của việc tăng giá, cái gọi là 'bẫy tăng giá', được hình thành từ ngày 10 đến ngày 13 tháng 6 trên khung thời gian hàng ngày, khi giá lần đầu tiên tăng lên mức 1880, sau đó giảm và gần như xuống dưới mức 1810. Tất nhiên, do giá không thể củng cố thấp hơn, không thể loại trừ khả năng quay trở lại phạm vi ngoài.

Khi mở các vị thế để bán vàng, các nhà giao dịch có thể lấy sự hỗ trợ của khung thời gian hàng tuần làm kim chỉ nam cho các mục tiêu và như sau từ sơ đồ 3, mục tiêu cho sự sụt giảm của #Gold có thể là mức 1750 và 1700 đô la mỗi ounce.
Cẩn thận và thận trọng, tuân theo các quy tắc quản lý tiền bạc.