23.05.202309:05 Forex Analysis & Reviews: Dầu đang chuẩn bị cho sự đảo chiều

Mọi thứ đều chảy, đều thay đổi. Sự phục hồi chậm chạp của nền kinh tế Trung Quốc sau khi giảm bớt các hạn chế do COVID, lo ngại về suy thoái kinh tế ở Mỹ do chính sách tiền tệ khắt khe nhất của Cục Dự trữ Liên bang trong thập kỷ qua và việc Nga vẫn duy trì sản lượng khai thác như trước đã dẫn đến sự suy giảm của giá Brent 11% từ đầu năm. Tuy nhiên, nền kinh tế Mỹ trông có vẻ ổn định hơn dự kiến, Trung Quốc có thể cung cấp thêm, và Nga không phải là một người chơi lớn duy nhất trong thành phố. Điều này cho phép nhìn nhận tương lai của dầu một cách lạc quan.

Việc giảm sản lượng khai thác tùy ý của OPEC + bắt đầu từ tháng 5 có thể làm cho thị trường dầu thô trở nên khắt khe hơn. Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự báo rằng trong nửa cuối năm, thị trường sẽ đối mặt với thiếu hụt 2 triệu thùng mỗi ngày. Trong khi đó, giá Brent đang ở mức thấp. Những người ủng hộ Brent sẵn sàng tấn công ngay khi Nga cung cấp thông tin chính xác về việc thực hiện cam kết giảm sản lượng của họ 500 nghìn thùng mỗi ngày. Hiện tại, chưa có tín hiệu như vậy.

Xuất khẩu dầu qua các cảng biển trong bốn tuần gần đây đã tăng trong suốt sáu ngày liên tiếp và tiến gần đến mức 4 triệu thùng mỗi ngày. Chỉ số này tăng 15% so với đầu tháng 4 và đạt mức cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi nhận vào năm 2022. Mặc dù các nhà máy lọc dầu đã giảm sản lượng lọc dầu xuống 5,34 triệu thùng mỗi ngày, giảm 372 nghìn thùng so với tháng 2, xuất khẩu trong cùng thời kỳ đã tăng thêm 400 nghìn thùng mỗi ngày.

Động thái của xuất khẩu dầu biển Nga

Mặc dù dầu của Nga vẫn tiếp tục chảy vào thị trường thế giới, nhưng các nước G7 hài lòng với giới hạn giá. Vâng, xuất khẩu của Nga tăng lên 8,2 triệu thùng / ngày vào tháng 4, nhưng thu nhập của Moscow giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 15 tỷ đô la. Nhóm G7 thực sự đạt được mục tiêu của mình, vì việc giảm cung cấp và khai thác có thể làm tăng giá và làm tăng lạm phát. Hiện nay, thậm chí Mỹ cũng bắt đầu mua dầu để nạp các dự trữ chiến lược. Dù số lượng 3 triệu thùng chỉ là tượng trưng, nhưng điều quan trọng là chính sự việc. Washington không hài lòng với sự giảm giá của Brent.

Có những lý do cho điều này. Chính sách tiền tệ chặt chẽ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và những nỗi sợ liên quan đến suy thoái kinh tế Mỹ là một trong những yếu tố dẫn đến kết quả thất vọng của loại dầu Bắc Biển trong năm 2023. Tuy nhiên, ý định của Jerome Powell và đồng nghiệp của ông để tạm dừng quá trình tăng lãi suất theo quỹ liên bang, thị trường lao động mạnh mẽ, nền kinh tế ổn định và sự tiếp cận đỉnh điểm của mùa xe hơi cho phép Brent phát triển. Nếu các đảng Dân chủ và Cộng hòa tìm thấy sự thỏa hiệp về vấn đề giới hạn nợ công, điều này sẽ là tín hiệu cho sự tăng trưởng của dầu.

Cuối cùng, tất cả có thể thay đổi ở Trung Quốc. Nhà giao dịch dầu lớn nhất Vitol dự đoán rằng trong nửa cuối năm 2023, nhu cầu dầu mỏ tại châu Á sẽ tăng 2 triệu thùng một ngày, điều này sẽ hỗ trợ giá dầu.

Kỹ thuật Brent đã chờ đợi để thực hiện các mô hình đảo chiều như sóng Wolfe, đáy kép và 1-2-3. Đột phá mức kháng cự ở mức $77,5 một thùng sẽ là tín hiệu để hình thành các lệnh mua dài hạn. Mục tiêu ban đầu là các mức giá $81,75 và $83,00.