20.06.202309:10 Forex Analysis & Reviews: Đô la sẵn sàng cho một cuộc trả thù?

Đồng tiền Mỹ đang cố gắng phục hồi và đang thành công. Đô la đang cố gắng vượt qua đồng euro và hiện tại điều này hoàn toàn khả thi. Thỉnh thoảng, những nỗ lực để trả đũa thất bại, nhưng đó chỉ là sự chậm trễ tạm thời, các chuyên gia cho rằng. Đồng tiền xanh dần tăng tốc, chiếm lại đỉnh giá từ "người châu Âu".

Vào sáng thứ Ba, ngày 20 tháng 6, đồng tiền Mỹ giao dịch gần như không thay đổi so với đồng tiền châu Âu trước khi dữ liệu kinh tế từ Mỹ được công bố. Sau đó, các nhà giao dịch đang mong đợi báo cáo về thị trường bất động sản Mỹ. Theo ước tính sơ bộ, số lượng nhà mới xây dựng ở nước này gần như không thay đổi so với tháng 4 năm nay, giảm xuống còn 1,4 triệu so với con số trước đó là 1,401 triệu.

Trong tâm điểm của thị trường là bài phát biểu của Jerome Powell, Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), trước Quốc hội Hoa Kỳ, được lên kế hoạch diễn ra vào ngày 21-22 tháng 6. Các nhà phân tích và nhà đầu tư mong đợi nhận được tín hiệu từ Chủ tịch Fed về hướng đi tiếp theo của chính sách tiền tệ của cơ quan điều hành. Những bình luận của Chủ tịch Fed có thể ảnh hưởng đến tỷ giá đô la, các chuyên gia nhấn mạnh.

Theo đánh giá của các chuyên gia, báo cáo nửa năm sắp tới của J. Powell là một trong những sự kiện rủi ro quan trọng đối với đồng đô la. Các chiến lược gia tiền tệ của Ngân hàng MUFG cho rằng những bình luận hiện tại của Chủ tịch Fed sẽ tương tự những gì đã được đề cập tại cuộc họp FOMC vào tuần trước. "Biểu đồ chấm điểm mới nhất đã cho thấy rằng đa số các đại diện của Fed ủng hộ việc tăng lãi suất thêm hai lần đến cuối năm 2023", ngân hàng nhấn mạnh.

Tuy nhiên, thị trường lãi suất tại Mỹ vẫn đang băn khoăn về việc tăng lãi suất hai lần của Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, các nhà đầu tư cho rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng (25 điểm cơ bản) vào tháng 9 năm nay.

Tại Ngân hàng MUFG, họ cho rằng kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bị ảnh hưởng bởi "những dấu hiệu ngày càng tăng của áp lực giảm giá tại Mỹ". Trong bối cảnh đó, rủi ro về việc đồng USD tiếp tục suy yếu cũng tăng lên, bởi vì chiến lược hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang đang có "tính chất bảo thủ".

Hiện tại, đồng USD đã giành lại một phần vị trí mà nó đã mất trước đó. Đồng tiền Mỹ đã đánh bại đồng tiền châu Âu một chút, nhưng đến lúc trả đũa thì vẫn còn xa. Theo các chuyên gia chiến lược tiền tệ của Scotiabank, đồng USD sẽ tiếp tục tăng giá, nhưng sẽ không ổn định. Trong khi đó, đồng USD "vẫn sẽ nhạy cảm với các dữ liệu kinh tế từ Mỹ, đặc biệt là những bất ngờ tiêu cực".

Sự tăng trưởng mạnh mẽ của đồng USD có thể bị ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản ở một số quốc gia phát triển như Vương quốc Anh, Na Uy và Thụy Sĩ. Mặc dù được hỗ trợ mạnh mẽ bởi Cục dự trữ liên bang Mỹ, USD sẽ giảm giá trên nền tảng tăng lạm phát tiếp tục. Thêm vào đó, sự giảm nhiệt của các quan điểm "chim ưng" trong các bình luận của các đại diện của Cục dự trữ liên bang Mỹ cũng làm tăng thêm sự lo ngại.

Cần lưu ý rằng các giai đoạn lạm phát cao thường xuyên trùng với giai đoạn suy thoái kinh tế, gây ra sự thất nghiệp. Do đó, mặc dù tổng chỉ số lạm phát ở Mỹ giảm, việc đưa nó trở lại mức 2% mục tiêu mà không gây ra sự tăng thất nghiệp là rất khó khăn đối với các nhà điều hành. Theo các chuyên gia, trong tương lai gần, Hoa Kỳ sẽ đối mặt với tình trạng suy thoái kinh tế kết hợp với lạm phát, điều này được gọi là "stagflation".

Trên nền tảng đó, các chuyên gia dự đoán đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục giảm giá. Theo nhận định của các nhà kinh tế Danske Bank, cặp EUR/USD sẽ tiếp tục trong xu hướng giảm giá cho đến khi "tình hình lạm phát ổn định trên toàn cầu".

Vào đầu tuần này, cặp tiền tệ này đã dao động trong kênh hồi phục tăng trưởng gần mức 1,0900. Theo biểu đồ kỹ thuật, mức này là một mức hỗ trợ mạnh cho cặp EUR/USD. Mức điều chỉnh Fibonacci 61,8% của xu hướng giảm giá gần đây nhất và trung bình động đơn giản 20 chu kỳ (SMA) giúp tăng cường phạm vi giá của cặp tiền tệ này.

Vào sáng thứ Ba, ngày 20 tháng 6, cặp EUR/USD tiếp tục dao động gần mức 1,0926, cố gắng vượt qua sức hấp dẫn của phạm vi hiện tại, nhưng không thành công.

The analysts believe that if the EUR/USD pair falls back to 1.0900 and below, this level will become a resistance zone, and it will be easy to correct the tandem towards 1.0850 (the lower boundary of the ascending channel, Fibonacci level 50%).

Against this background, currency strategists at MUFG Bank expect the EUR/USD pair to fall to 1.0600 in the next 6-12 months. At the same time, analysts assess the prospects of the US economy as more positive compared to the European one. In MUFG Bank, they believe that such a balance of power "will put pressure on the EUR/USD pair in the second half of the year." In the long term, the greenback will continue to weaken as markets expect a peak in the US interest rate cycle.