25.07.202311:34 Forex Analysis & Reviews: Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát (dự đoán sự đảo chiều tăng sau một giai đoạn giảm hạn chế của cặp EUR/USD và XAU/USD)

Tuần này sẽ diễn ra cuộc họp về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và, như chúng ta đã biết, một trong những câu hỏi quan trọng là liệu ngân hàng này sẽ tăng lãi suất hay không?

Thật vậy, đây là một câu hỏi quan trọng, đặc biệt là khi theo dữ liệu mới nhất về lạm phát tiêu dùng, lạm phát vẫn tiếp tục giảm, điều này có thể thúc đẩy ECB, nếu xét lý thuyết, mở một cuộc tạm dừng trong việc tăng giá vay. Trên thực tế, trong trường hợp này, ECB sẽ đi theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS), ngân hàng này dù "đe dọa" tăng lãi suất hai lần nữa vào cuối năm, nhưng có thể không làm điều đó dựa trên xu hướng giảm giá trị lạm phát tiêu dùng.

Như vậy, ngân hàng trung ương châu Âu có tăng lãi suất khóa vào thứ năm hay không?

Theo dự đoán của thị trường, lãi suất chính có thể được tăng 0,25% từ mức 4,00% lên 4,25%. Ngoài ra, dựa trên điều này, lãi suất tiền gửi và vay ký quỹ cũng sẽ được tăng.

Chúng tôi cho rằng, mặc dù khả năng này rất nhỏ, nhưng sau cuộc họp lãi suất sẽ không được tăng lên và ngân hàng trung ương hy vọng rằng lạm phát sẽ tiếp tục giảm xuống, tuy nhiên giá trị của nó vẫn còn rất xa so với mục tiêu 2.0%. Nhắc lại rằng theo dữ liệu kinh tế mới nhất, chỉ số giá tiêu dùng hiện đang ở mức 5.5% so với cùng kỳ năm trước.

Khi đánh giá triển vọng lãi suất trong khu vực đồng euro, chúng tôi cho rằng, rất có thể Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục chuỗi tăng lãi suất. Điều này có thể xảy ra ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không tăng lãi suất.

Với tình huống phát triển như vậy, điều gì sẽ xảy ra với cặp tiền tệ chính EUR/USD?

Chúng tôi cho rằng một sự gián đoạn trong việc tăng lãi suất của Fed và ngược lại, ECB tiếp tục tăng lãi suất sẽ làm dừng sự điều chỉnh giảm của cặp tiền tệ và tạo điều kiện cho sự đảo chiều và tăng trưởng của nó, ít nhất là đến mức cao nhất gần đây trong tháng 7.

Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Dự trữ Liên bang bất ngờ tăng lãi suất, điều đó khó tin, và nếu dựa trên logic các sự kiện, cặp tiền tệ này có thể tiếp tục giảm điều chỉnh trong một thời gian nữa cho đến khi tìm được điểm cân bằng.

Đối với đánh giá của chúng tôi, chúng tôi coi khả năng phát triển theo biến thể thứ nhất là có thể xảy ra hơn.

Dự báo ngày hôm nay:

EUR/USD

Cặp tiếp tục điều chỉnh giảm trước cuộc họp của FED và ECB về chính sách tiền tệ. Nhưng tốc độ giảm đang giảm đi. Chúng tôi cho rằng nó có thể giữ ở mức trên 1.1000 và chuyển đổi lên phía trước nếu FED để lại lãi suất không thay đổi và ECB ngược lại sẽ tăng 0,25% vào thứ Năm. Trên đà này, cặp tiền này, sau khi chuyển đổi, có thể tăng lên mức 1.1340.

XAU/USD

Cặp tiền đã tìm được sự hỗ trợ tại mức 1952.50 và đang cho thấy một sự đảo chiều tăng cục bộ. Tương tự với EUR/USD, nó sẽ có cơ hội phục hồi nếu FED tiếp tục tạm ngừng tăng lãi suất. Trong trường hợp này, nó dự kiến sẽ tăng lên mức 1985.00.