15.01.202406:36 Forex Analysis & Reviews: Cổ phiếu và lạm phát: ai thắng cuộc trong trò chơi này?

Vào ngày thứ Sáu, thị trường chứng khoán Mỹ kết thúc với các biến động nhỏ, dao động giữa tăng nhẹ và giảm nhẹ. Điều này là do sự kết hợp của các kết quả ngân hàng đa dạng và tin tức về lạm phát, tạo ra kỳ vọng tăng của nhà đầu tư đối với việc Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất.

Không như dự đoán, giá trị hàng hóa của người sản xuất Mỹ đã giảm trong tháng 12, do giảm chi phí của các hàng hóa như thực phẩm và dầu diesel, trong khi giá dịch vụ duy trì ổn định trong 3 tháng liên tiếp. Điều này trái ngược với mức lạm phát tiêu dùng cao hơn dự kiến được báo cáo vào ngày hôm trước.

Xác suất Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 3 đã tăng lên 79,5%, so với 73,2% trong phiên giao dịch trước đó, theo Công cụ FedWatch của CME. Dữ liệu ngày thứ Sáu cũng làm giảm giá trị trái phiếu Trésor, mặc dù các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra nhận định về khả năng cắt giảm lãi suất.

"Chỉ số giá sản xuất cho chúng ta một câu chuyện khác so với chỉ số giá tiêu dùng," nói Michael Green, Chiến lược gia trưởng tại Simplify Asset Management ở New York. "Nó cho thấy Fed có thể tự do hơn trong việc quyết định giảm lãi suất, và thị trường chứng khoán sẽ ổn định miễn là lãi suất không tăng cao đáng kể."

Do đó, sự biến động hiện tại trên thị trường chứng khoán và tin tức về lạm phát tạo ra một bộ sưu tập các điều kiện độc đáo cho các nhà đầu tư. Mặt này, có nguy cơ ảnh hưởng tiêu cực đối với một số công ty, trong khi mặt khác, tạo cơ hội cho Cục dự trữ Liên bang (Fed) làm dịu chính sách tiền tệ, tiềm năng hỗ trợ thị trường.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 118,04 điểm, tương ứng 0,31%, xuống còn 37.592,98 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 3,59 điểm, tương ứng 0,08%, lên đến 4.783,83 điểm, trong khi chỉ số Nasdaq Composite tăng 2,58 điểm, tương ứng 0,02%, đạt 14.972,76 điểm.

Trong tuần qua, Dow tăng lên 0,34%, S&P 500 tăng 1,84% và Nasdaq tăng 3,09%. Sự tăng của S&P là mức tăng tỷ lệ phần trăm hàng tuần quan trọng nhất kể từ giữa tháng 12, còn đối với Nasdaq, từ đầu tháng 11.

Cổ phiếu của Ngân hàng Bank of America giảm 1,06% sau khi lợi nhuận quý IV giảm do các chi phí một lần là 3,7 tỷ đô la. Một cảnh báo từ Wells Fargo về sự suy giảm dự kiến 7-9% trong thu nhập lãi suất ròng vào năm 2024 đã khiến cổ phiếu của họ giảm 3,34%.

Tuy nhiên, cổ phiếu của Citigroup tăng 1,04% sau khi ngân hàng này công bố lỗ quý IV là 1,8 tỷ đô la và thông báo về việc cắt giảm công việc thêm nữa.

JPMorgan Chase giảm 0,73% mặc dù báo cáo lãi thuế hàng năm cao nhất trong lịch sử và dự báo thu nhập lãi suất cao hơn dự kiến cho năm 2024.

Chỉ số ngân hàng S&P 500 giảm 1,26% sau một lần giảm trước đó 1,7%.

Sự giảm điểm của chỉ số Dow chủ yếu do cổ phiếu UnitedHealth giảm 3,37%, sau khi công ty báo cáo chi phí dịch vụ y tế cao hơn dự kiến, ảnh hưởng đến chỉ số khoảng 120 điểm.

Cổ phiếu Delta Air Lines giảm mạnh 8,97% sau khi hãng hàng không điều chỉnh dự báo lợi nhuận hàng năm của mình xuống.

Tesla mất 3,67% sau khi giảm giá cho một số dòng xe mới tại Trung Quốc và dự định tạm dừng sản xuất hầu hết các phương tiện tại nhà máy Berlin.

Sector năng lượng giảm gần 3% kể từ cuối tháng 10, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 16%. Trong suốt cả năm 2023, chỉ số cơ bản tăng 24%, trong khi sector năng lượng giảm 4,8%, xếp thứ hai trong số những mức giảm lớn nhất trong các lĩnh vực S&P 500 năm ngoái.

Một sự giảm mạnh giá dầu là một trong những lý do chính dẫn đến hiệu suất kém của ngành này. Theo nhà đầu tư, giá dầu Mỹ đã giảm hơn 20% kể từ cuối tháng 9, xuống khoảng 73 đô la mỗi thùng, bị áp lực bởi nguồn cung mạnh mẽ, đặc biệt là ở Mỹ, và lo ngại về nhu cầu yếu ở Trung Quốc và Châu Âu.

Sự leo thang tiềm năng căng thẳng ở Trung Đông và các biện pháp của OPEC liên quan đến sản lượng là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá dầu trong ngắn hạn.

Giá dầu Mỹ tăng 4,5% vào thứ Sáu và sau đó tăng thêm 0,9% sau khi một số tàu chở dầu chuyển hướng đi từ Biển Đỏ sau các cuộc không kích qua đêm của Mỹ và Anh vào mục tiêu Houthi ở Yemen. Cổ phiếu ngành năng lượng kết thúc ngày tăng 1,3%.

Dự kiến ​​ngành năng lượng sẽ cho thấy kết quả lợi nhuận tồi tệ nhất vào năm 2023 giữa tất cả các ngành, giảm gần 26%, theo dữ liệu từ LSEG. Tuy nhiên, doanh thu của nó dự kiến ​​sẽ tăng 1,6% vào năm 2024.

Trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, số lượng cổ phiếu tăng vượt qua số lượng giảm với tỷ lệ 1.4 đến 1, trong khi trên Sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq, số lượng cổ phiếu giảm nhiều hơn số lượng tăng với tỷ lệ 1.1 đến 1.

Số liệu chỉ số S&P ghi nhận 37 cổ phiếu đã đạt đỉnh mới trong 52 tuần và không có cổ phiếu giảm mạnh mới, trong khi Nasdaq ghi nhận 134 cổ phiếu đạt đỉnh mới và 86 cổ phiếu giảm mạnh mới.

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch Mỹ đạt 10.57 tỷ cổ phiếu, so với mức trung bình 12.06 tỷ cổ phiếu trong 20 ngày giao dịch đầy đủ gần đây, cho thấy tính biến đổi của tâm lý thị trường và động lực của cung và cầu trên thị trường chứng khoán.