21.09.202308:41 Forex Analysis & Reviews: Thị trường Hoa Kỳ: Sụt giảm mạnh vào cuối ngày. Mua hàng không đáng giá

S&P500

Tổng quan ngày 21.09

Thị trường Mỹ: Giảm sau quyết định của FED.

Các chỉ số chính của Mỹ giảm sau quyết định của FED: Dow +0,3%, NASDAQ - 0,5%, S&P500 - 0,2%, S&P500 4402, trong khoảng từ 4350 đến 4460.

Thị trường chứng khoán bắt đầu phiên giao dịch với tâm lý tích cực, các nhà đầu tư đang chờ đợi quyết định của FOMC lúc 14:00 giờ đông á. Những bước đi đầu tiên lên đã được hỗ trợ bởi sự giảm giá của dầu và lãi suất thị trường. Ở đầu phiên giao dịch, chỉ số Nasdaq đã ghi nhận một khoản lỗ nhỏ do sự tụt giảm của các công ty có vốn hóa lớn, nhưng đường AD vẫn duy trì tính dương, và các chỉ số chính khác đều nằm trong vùng xanh.

Cả trên thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu đều có sự biến động giá sau tuyên bố của FOMC vào tháng 9. Như dự đoán, FOMC đã bỏ phiếu đồng lòng để giữ nguyên mức mục tiêu lãi suất theo thang đo liên bang mà không có thay đổi ở mức 5,25-5,50%. Trong chỉ thị chính, không có nhiều thay đổi, nhưng thị trường tập trung vào "Tổng quan dự báo kinh tế" và tuyên bố, từ đó rút ra hai kết luận quan trọng: (1) dự kiến lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong một thời gian dài và (2) các quan chức của Fed không kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2024 như họ đã dự đoán khi cập nhật dự báo của mình vào tháng 6.

Ước tính trung bình lãi suất trên quỹ liên bang cho năm 2023 đã không thay đổi ở mức 5,6%, nhưng ước tính trung bình cho năm 2024 đã là 5,1% so với 4,6% vào tháng 6. Ước tính ban đầu cho thấy các quan chức vẫn đang thiên về việc tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay, trong khi sự xem xét cuối cùng cho thấy sự kỳ vọng rằng lãi suất sẽ giảm chỉ khoảng 50 điểm cơ bản vào năm 2024, thay vì 100 điểm cơ bản như đã được ước tính vào tháng 6. Trong khi đó, ước tính trung vị cho năm 2025 là 3,9% so với 3,4% vào tháng 6, và cho năm 2026 đã có ước tính trung vị là 2,9%. Nhằm duy trì mục tiêu lạm phát 2,0% của mình.

Sự biến động giá tiếp tục trong suốt buổi họp báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell. Ông Powell đã nói một số lần rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ "hành động cẩn thận" khi xem xét việc tiến hành biện pháp chính sách, nhưng ông cũng nhận xét rằng khả năng lãi suất trung lập nằm cao hơn lãi suất dài hạn (2,5%), điều này, theo ông, là một phần giải thích cho việc tại sao nền kinh tế lại khá ổn định hơn dự đoán.

Vấn đề đối với thị trường không nằm ở việc Cục Dự trữ Liên bang hiện đang tích cực hướng tới chính sách đáp án, mà là vấn đề Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa thể duy trì vị thế hòa bình.

Về cuối buổi, các cổ phiếu bắt đầu giảm ổn định, được thúc đẩy bởi các quỹ vốn siêu lớn, dẫn đến chỉ số S&P 500 vẫn ở mức cao hơn chút so với mức 4400. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) giảm 1,6% so với sự giảm 0,9% của chỉ số S&P 500 được cân nhắc theo vốn hóa thị trường.

Phần lớn các ngành trong chỉ số S&P 500 đã đóng cửa trong kết quả âm, với sự suy giảm lớn nhất được ghi nhận trong lĩnh vực dịch vụ viễn thông (-1,9%) và công nghệ thông tin (-1,8%). Ngành hàng tiêu dùng đã trở thành ngành tăng trưởng mạnh nhất (+0,2%).

Cổ phiếu Klaviyo ( KVYO 32,76, +2,76, +9,2%), sau khi định giá IPO của mình là 30 đô la, đã được giao dịch lên tới 37 đô la trước khi giảm lại cùng với thị trường chung trong nửa cuối ngày.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đã kết thúc phiên giao dịch với sự không nhất quán so với hôm qua, nhưng vẫn vượt quá mức thấp nhất trong ngày. Lợi suất trái phiếu 2 năm, ban đầu đạt 5,05% vào lúc gần 14:00 giờ theo giờ miền Đông, đã dừng lại ở mức 5,13%. Lợi suất trái phiếu 10 năm, ban đầu đạt 4,32% vào lúc gần 14:00 giờ theo giờ miền Đông, đã dừng lại ở mức 4,35%.

• Chỉ số Nasdaq Composite: + 28,7% từ đầu năm
• S&P 500: + 14,7% từ đầu năm
• S&P Midcap 400: + 4,7% từ đầu năm
• Chỉ số Công nghiệp Dow Jones: + 3,9% từ đầu năm.
• Chỉ số Russell 2000: + 2,8% từ đầu năm.

Tổng quan dữ liệu kinh tế:

• Chỉ số hàng tuần của đơn đăng ký vay thế chấp MBA tăng 5,4%, trong đó đơn đăng ký tái tài chính tăng 13,0%, còn đơn đăng ký mua tăng 2,0%.
• Tồn kho dầu thô hàng tuần của EIA giảm 2,14 triệu thùng so với mức trên tuần trước là 3,96 triệu thùng.

Trước khi đi vào cuộc, lịch kinh tế của ngày Thứ Năm bao gồm:

• 8:30 giờ đông tổng hợp: Xin trợ cấp hàng tuần thông qua (consensus 225.000; trước đó 220.000), số lượng đăng ký tiếp tục (trước đó 1,688 triệu), số dư tài khoản thứ hai trong quý 2 (consensus - 222,0 tỷ đô la; trước đó - 219,3 tỷ đô la) và tháng 9. Chỉ số Fed Philadelphia (consensus -2,0; đến 12,0)
• 10:00 giờ đông tổng hợp: Bán nhà hiện có vào tháng 8 (consensus 4,10 triệu; trước đó 4,07 triệu) và chỉ số báo trước vào tháng 8 (consensus -0,4%; trước đó -0,4%).
• 10:30 giờ đông tổng hợp: Dự trữ khí tự nhiên hàng tuần (trước đó +57 tỷ feet khối)

Năng lượng: Brent 92.80 đô la.

Kết luận: Mặc dù giảm nhẹ vào ngày hôm qua - sụt giảm mạnh vào cuối phiên - tín hiệu tiêu cực. Mua hàng quá rủi ro.

Michail Makarov, thêm nhiều phân tích:

https://www.instaspot.com/vi/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaspot.com/vi/forex_analysis/?х=mmakarov