02.05.202415:21 Forex Analysis & Reviews: JPY làm kinh hãi các nhà giao dịch

Can thiệp vào thị trường ngoại hối hiệu quả khi được thực hiện đúng thời điểm. Nhật Bản đã làm chủ nghệ thuật này qua thời gian. Các cơ quan tiền tệ đã tham gia vào thị trường ngoại hối lần thứ hai với việc mua lớn đồng yen so với đô la Mỹ dựa trên sự tăng trưởng nhanh chóng của cặp USD/JPY sau cuộc họp báo của Jerome Powell sau cuộc họp FOMC. Chủ tịch Fed không làm kinh mạch giảm sợ khi đưa ra gợi ý về việc tăng lãi suất quỹ liên bang, điều này đã đẩy giá trái phiếu trên giảm. Điều này đã mở đường cho cuộc can thiệp tiền tệ tiếp theo của bộ Tài chính Nhật Bản vào cặp USD/JPY.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đang quan sát với hồ hởi cuộc đấu tranh giữa thị trường tài chính và ngân hàng trung ương. Các cơ quan quản lý không luôn đạt được thành công. Câu chuyện về George Soros, người đã khiến Ngân hàng Anh phải quỳ gối vào những năm 1990, vẫn còn trên môi mọi người. Tuy nhiên, vào thời điểm đó, đối thủ của nhà tài trợ đã hành động quá thẳng thừng. Bây giờ, các ngân hàng trung ương đều tinh vi và thông minh hơn.

Chính phủ Nhật Bản đã giữ im lặng về can thiệp vào thị trường ngoại hối, và các nhà giao dịch phải tìm hiểu xem nó đã diễn ra và đánh giá mức độ của nó. Trong trường hợp đầu tiên, chúng ta có thể nói về 5 nghìn tỷ yen tương đương với 35 tỷ đô la. Trong cuộc can thiệp thứ hai, số tiền tiền mặt tiếp tục được chú tâm. USD/JPY đã trượt xuống dưới 153, sau đó cặp tiền tệ đã tăng lại.

Động động của USD/JPY và can thiệp vào thị trường ngoại hối

Trong những điều kiện như vậy, giữ vị thế dài hạn đối với đồng USD so với tiền của Nhật Bản là rất nguy hiểm. Mặc dù Phó Bộ trưởng Bộ Tài chính Masato Kanda không muốn trả lời trực tiếp câu hỏi về việc can thiệp có thực sự xảy ra hay không, ông nhấn mạnh rằng Nhật Bản sẽ hành động bất cứ lúc nào, dù là trong phiên giao dịch ngoại hối Châu Á, Châu Âu hay Châu Mỹ. Mối đe dọa trông rất nghiêm trọng, và sau hai sự suy giảm đột ngột về cặp tiền USD/JPY, các nhà đầu tư cẩn trọng hơn trước khi tham gia vào một dự án.

Hơn nữa, can thiệp vào tiền tệ mang lại lợi nhuận không lớn cho chính phủ. Đất nước đã sở hữu tài sản nước ngoài khi yen yếu đi, và bây giờ bán chúng bằng nguyên tắc "mua ở điểm thấp, bán ở điểm cao." Tuy nhiên, những quan chức Bộ Tài chính khó mà nhớ điều này.

Xu hướng cơ bản tăng của USD/JPY vẫn còn hiệu lực. Sự chênh lệch về lãi suất giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Nhật Bản là 500 điểm cơ bản. Vì vậy, việc tiền vẫn tiếp tục chảy từ châu Á tới Bắc Mỹ. Tin đồn rằng Kazuo Ueda có thể tăng lãi suất vay lên 0.5% vào năm 2024 và 1% vào năm 2025 nếu yen tiếp tục suy yếu có thể có cơ sở, nhưng với mức nợ công của 250% GDP, điều này có thể làm hỏng bét Tokyo. Những mức nợ này cần được trả.

Do đó, các cơ quan tiền tệ sẽ tiếp tục tiến hành các biện pháp can thiệp vào loại tiền tệ. Tôi tin rằng vấn đề sẽ không kết thúc sau hai lần can thiệp. Các quỹ rủi ro không sợ hãi và không có ý định từ bỏ. Ngược lại, họ đặt lệnh chờ mua ở mức giá thấp hơn để mua đồng USD rẻ hơn. Tôi tin rằng chiến lược tương tự nên được sử dụng bởi một nhà giao dịch thông thường.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày của USD/JPY, câu chuyện về một sự sụp đổ đột ngột của công cụ và sự phục hồi sau đó đã lặp đi lặp lại và giống như việc thực hiện mẫu hình Adam và Eve. Việc đặt lệnh mua giới hạn từ các mức 154.0, 153.4 và 152.4 là hợp lý.