28.06.202400:43 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Chuyển động theo vòng tròn

Chẳng hạn, vào thứ Tư, phe gấu EUR/USD đã cố gắng kéo giá xuống giữa mức 1.06, đánh dấu mức giá thấp nhất trong gần hai tháng tại 1.0667. Tuy nhiên, vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ, phe bò đã nắm quyền chủ động. Vào thứ Năm, họ đã sẵn sàng thử vận may của mình - cố gắng tiếp cận mức kháng cự 1.0750 (đường trên của Bollinger Bands trên biểu đồ 4 giờ).

Nói chung, cặp tỷ giá đang bị mắc kẹt trong một khoảng giá 100 pip. Phe gấu thất bại, nhưng cho đến nay chúng ta vẫn chưa thấy pha phản công từ phe bò. Các nhà giao dịch vẫn chưa thể quyết định về hướng đi của giá.

Số liệu cuối cùng về tăng trưởng GDP trong quý đầu tiên đã được công bố ở Mỹ. Ước tính ban đầu là 1.6%. Theo ước tính thứ hai, con số này đã được điều chỉnh giảm xuống 1.3%. Ước tính cuối cùng cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tăng trưởng 1.4% trong quý đầu tiên của năm 2024. Lạm phát giá GDP được điều chỉnh lên 3.1% từ mức 3.0% trong ước tính thứ hai.

Đồng thời, chi tiêu tiêu dùng đã tăng 1.5%. Ước tính ban đầu là tăng 2.0%. Chi tiêu cho đồ gia dụng, nội thất và các hàng hóa khác đã giảm với tốc độ hàng năm là 2.3%, trong khi chi tiêu cho du lịch, bữa ăn nhà hàng và các dịch vụ khác tăng 3.3%. Chỉ số giá tiêu dùng PCE trong quý đầu tiên tăng 3.4% (tỷ lệ tăng cao nhất trong năm qua), sau khi tăng 1.8% trong quý tư năm 2023. Chỉ số lạm phát lõi PCE, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, đã tăng 3.7% (ước tính ban đầu là 3.6%), sau khi tăng 2% trong quý trước.

Các số liệu mới nhất được diễn giải theo kiểu "không có lợi cho đồng đô la Mỹ." Mặc dù tổng thể, đánh giá cuối cùng của chỉ số gần như hoàn toàn khớp với đánh giá thứ hai, nhưng các thành phần đã được điều chỉnh tăng.

Thêm vào đó, một số báo cáo kinh tế của Mỹ cũng "xanh." Ví dụ, đơn đặt hàng mới cho hàng hóa sản xuất bền tăng 0.1% vào tháng Năm, trong khi hầu hết các chuyên gia dự báo giảm 0.5%. Yêu cầu thất nghiệp ở Mỹ giảm xuống còn 233,000 tuần trước, trái với dự báo tăng lên 236,000. Nhắc lại, chỉ số này đã cho thấy xu hướng giảm trong hai tuần liên tiếp.

Chỉ số duy nhất "đỏ" là thị trường bất động sản của Mỹ. Doanh số bán nhà trong hợp đồng giảm 2.1% vào tháng Năm so với tháng trước (dự báo tăng 0.6%), và giảm 6.6% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo là -4.0%). Chỉ số này là một công cụ đánh giá sơ bộ hoạt động của thị trường nhà ở Mỹ (vì quá trình xử lý thường mất vài tuần), do đó đồng đô la vẫn chịu áp lực nền.

Tổng thể, cặp EUR/USD tiếp tục trôi trong phạm vi giá đã đề cập ở trên. Mặc dù có "cuộc tấn công mạnh mẽ" lên phía trên, người mua không thể củng cố ngay cả trên mức kháng cự trung gian là 1.0720 (dòng Tenkan-sen trên biểu đồ hàng ngày). Để xoay chuyển, những người mua EUR/USD cần tăng ít nhất trên mức 1.0780 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian D1).

Những người bán cũng đối mặt với nhiệm vụ khó khăn: họ cần củng cố dưới mức hỗ trợ 1.0670 (đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ). Vào thứ Tư, các nhà giao dịch đã cố gắng vượt qua rào cản giá này, nhưng vô ích.

Theo ý kiến của tôi, cặp này sẽ tiếp tục giao dịch trong phạm vi giá 1.0650-1.0750: người mua sẽ cố gắng tiếp cận ranh giới trên của phạm vi, trong khi người bán sẽ nhắm tới ranh giới dưới. Cân bằng có thể nghiêng về phía nào đó vào thứ Sáu, khi chỉ số lạm phát quan trọng nhất đối với Cục Dự trữ Liên bang - chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi - sẽ được công bố.

Chỉ một chút nhắc nhở, chỉ số PCE lõi không thay đổi ở mức 2.8% vào tháng Tư, mặc dù một số chuyên gia dự đoán sẽ tăng tốc. Theo dự báo, nó sẽ thay đổi trong tháng Năm, nhưng theo hướng giảm, đạt mức 2.6%. Tuy nhiên, nếu trái với dự báo chỉ số này tăng, đồng đô la sẽ mạnh lên trên toàn thị trường, bởi trong trường hợp đó, triển vọng cắt giảm lãi suất vào tháng Chín sẽ lại bị đặt dấu hỏi. Một sự gia tăng sẽ củng cố lập trường "diều hâu" của Fed.

Như vậy, hiện tại, chưa có cơ sở để giá tăng/giảm bền vững. Nếu chỉ số PCE lõi không mang đến bất ngờ nào, cặp tiền này có khả năng kết thúc tuần gần mức mục tiêu 1.0700, tức là trong phạm vi 1.0650-1.0750. Một sự tăng mạnh trong chỉ số PCE lõi sẽ kéo giá xuống dưới mức 1.06. Nhưng nếu chỉ số này giảm dưới mức 2.6%, những người mua sẽ cố gắng vượt qua ranh giới của mức giá thứ 8.