25.09.202406:03 Forex Analysis & Reviews: Tổng quan về EUR/USD ngày 25 tháng 9; Đợt tăng giá đã dừng lại, nhưng sẽ kéo dài bao lâu?

Cặp EUR/USD đã giao dịch bình ổn theo nhiều hướng khác nhau vào thứ Ba. Chúng tôi đã cảnh báo về điều này vào ngày hôm qua – không có bối cảnh kinh tế vĩ mô, các nhà giao dịch thị trường không có lý do để thực hiện các động thái đột ngột. Cũng cần nhắc lại rằng đồng euro không giống như đồng bảng Anh, có thể tăng trong bất kỳ hoàn cảnh nào hoặc thậm chí không cần lý do gì. Từ đầu năm, chúng tôi đã nói rằng đồng bảng có sức kháng cự đáng kinh ngạc đối với việc giảm so với đồng đô la. Trong khi đồng euro thỉnh thoảng cần nghỉ ngơi, đồng bảng thì không.

Tuy nhiên, việc đồng euro đứng yên không có nghĩa là đợt tăng trưởng trước đó là hợp lý hoặc được biện minh. Tất cả các yếu tố đẩy cặp này lên vẫn giữ nguyên. Các báo cáo duy nhất đáng chú ý trong hai ngày đầu tiên là các chỉ số hoạt động kinh doanh, điều mà không thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trước đó. Những báo cáo này cho thấy nền kinh tế châu Âu, vốn đã trì trệ trong hai năm qua, có thể chậm lại hơn nữa. Nếu quý trước ghi nhận mức tăng trưởng "vĩ đại" 0,2% mà nhiều chuyên gia gọi là "phục hồi thán phục", thì quý tiếp theo có thể thấy mức tăng trưởng bằng không. Tuy nhiên, trong bối cảnh Liên minh châu Âu, ít người nói về suy thoái. Tại sao lại như vậy? Các cuộc thảo luận về suy thoái phải được phản ánh phần nào trên các biểu đồ. Ở Mỹ, ví dụ, mọi người đã mong đợi một cuộc suy thoái trong một năm rưỡi qua, trong khi nền kinh tế cho thấy mức tăng trưởng 3% trong quý hai, nhưng mọi người vẫn đang chờ suy thoái. Điều này phần nào giải thích việc đồng đô la giảm giá. Chúng ta sẽ phải bán đồng euro nếu mong đợi một cuộc suy thoái ở EU.

Việc đồng euro không thể phá vỡ mức cao địa phương mới nhất vào tuần trước có thể cảnh báo chúng ta rằng thời gian tạm dừng sẽ không chỉ diễn ra trong khung thời gian 4 giờ. Nói cách khác, sự điều chỉnh bắt đầu vào ngày 26 tháng 8 nhưng nhanh chóng kết thúc có thể tiếp tục. Hãy nhớ lại rằng thị trường có một cơ hội tuyệt vời để bán đồng đô la vào tuần trước khi Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ của mình 0,5%. Thị trường có thể kỳ vọng sẽ tiếp tục nới lỏng thêm, với khả năng cắt giảm lãi suất 0,5% vào tháng 11. Điều gì khiến nó không làm vậy? Dường như không ai nhắc đến Ngân hàng Trung ương châu Âu vào lúc này, mặc dù ECB đã cắt giảm tỷ lệ tổng cộng như Fed. Vâng, đến cuối năm, tỷ lệ của Fed có thể giảm thêm 0,75%, trong khi tỷ lệ của ECB có khả năng giảm không quá 0,25%. Nhưng đồng euro đã liên tục tăng, ít nhất từ tháng 7! Vì vậy, thị trường đã bắt đầu tính trước vào sự khác biệt về tỷ lệ giữa ECB và Fed.

Chúng tôi vẫn không thể dự đoán sự tăng trưởng tiếp theo cho đồng euro, vì không có logic hoặc nền tảng nào cho điều đó. Cặp tiền này có thể tiếp tục tăng trong một thời gian do động lực, vì dường như không có khuynh hướng giảm. Trong tương lai gần, chúng tôi mong chờ một sự trở lại mức 1.1000 hoặc thậm chí thấp hơn một chút - ít nhất là vậy. Nhìn chung, một xu hướng giảm mới nên bắt đầu.

Mức biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch cuối cùng tính đến ngày 25 tháng 9 là 78 pip, được đặc trưng là "trung bình." Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ mức 1.1075 đến 1.1231 vào thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn còn. Chỉ báo CCI đã vào khu vực quá mua ba lần, cảnh báo về khả năng đảo chiều xu hướng sang hướng giảm và báo hiệu sự không hợp logic hoàn toàn của mức tăng gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi chỉ quan sát thấy một sự điều chỉnh tương đối yếu.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

Khuyến nghị Giao dịch:

Cặp EUR/USD đã tiếp tục xu hướng tăng, mặc dù nó chưa phá vỡ đỉnh cục bộ cuối cùng. Trong các đánh giá gần đây, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi một sự giảm giá của đồng euro trong trung hạn vì sự tăng trưởng mới có vẻ gần như chế giễu. Có khả năng thị trường đã tính đến tất cả hoặc gần như tất cả các lần cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed. Nếu đó là trường hợp, đồng đô la không còn lý do để giảm. Các vị trí bán có thể được xem xét nếu giá củng cố dưới đường trung bình động, với mục tiêu tại 1.0986 và 1.0925. Nếu bạn giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật "thuần túy", thì các vị trí mua vẫn phù hợp trên đường trung bình động.

Giải thích cho Hình minh họa:

Các Kênh Hồi quy Tuyến tính: Chúng giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai chỉ về cùng một hướng, xu hướng hiện đang mạnh.

Đường Trung bình Động (thiết lập 20,0, làm mịn): Nó định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch hiện tại nên được thực hiện.

Levels: Các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Biến động (đường màu đỏ): Kênh giá có khả năng mà cặp tiền sẽ trải qua trong 24 giờ tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Việc chỉ báo này vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực quá mua (trên +250) cho thấy rằng một sự đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại đang tới gần.