18.10.202403:21 Forex Analysis & Reviews: Tổng quan về EUR/USD ngày 18 tháng 10; Lãi suất giảm, không còn đặt cược

Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch theo cả hai hướng vào thứ Năm, nhưng xu hướng giảm vẫn duy trì sau ba tuần sụt giảm. Đã từ lâu kể từ khi đồng euro giảm ba tuần liên tiếp, chúng ta hầu như không còn nhớ lần cuối cùng điều này xảy ra. Tuy nhiên, chúng tôi đã nhiều lần nhấn mạnh sự định giá quá cao của đồng euro và mức giá cao không hợp lý, vì vậy sự giảm giá là điều đã được dự đoán.

Bây giờ, một đợt điều chỉnh dường như là cần thiết—không phải vì lý do cơ bản mạnh mẽ hay kinh tế vĩ mô nào, mà vì nó phù hợp với kịch bản trong sách giáo khoa. Tuy nhiên, thị trường thường lệch khỏi các mẫu hình sách giáo khoa, và chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu lần này cũng không có sự điều chỉnh. Nền tảng nào cho điều đó xảy ra—chỉ vì nó sẽ trông đẹp?

Hôm qua, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giảm cả ba lãi suất chủ chốt xuống 0,25%. Quyết định này đã được dự đoán, vì các thành viên của ủy ban tiền tệ ECB đã gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Mười trong hai tuần qua. Điều chưa chắc chắn là liệu ECB có lên kế hoạch cắt giảm khác vào tháng Mười Hai không. Theo quan điểm của chúng tôi, họ sẽ cắt giảm. Hiện tại không quan trọng lắm lập trường của Christine Lagarde là gì. Còn một tháng rưỡi nữa cho đến cuộc họp tháng Mười Hai. Trong thời gian này, các báo cáo mới về GDP, lạm phát, lương, và hoạt động kinh doanh sẽ được công bố. Những báo cáo này có thể ảnh hưởng đến các kế hoạch hiện tại của ECB, và có thể sẽ thay đổi theo đó. Chỉ hai tuần trước, không ai mong đợi một sự cắt giảm lãi suất vào tháng Mười. ECB đã đặt ra một tốc độ nhất định cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ của mình—một lần sau mỗi hai cuộc họp. Do đó, việc cắt giảm vào tháng Mười có thể được coi là "trước thời hạn."

Chúng tôi thậm chí còn cho rằng báo cáo lạm phát của Khu vực đồng euro trong tháng Chín được công bố vài giờ trước thông báo của ECB còn quan trọng hơn. Mặc dù đó là ước tính lần hai của con số, nó khác so với ước tính đầu tiên, điều này khá hiếm. Chỉ số giá tiêu dùng giảm xuống còn 1,7% thay vì mức 1,8% dự kiến trước đó. Lạm phát lõi đạt 2,7%, gần mức mục tiêu. Trong khi đó, lãi suất tiền gửi (được coi là lãi suất chính trong EU) đã giảm xuống còn 3,25%. Với mức trung lập là 2,00-2,50%, ECB vẫn còn nhiều việc phải làm.

Cần làm việc vì tốc độ tăng trưởng kinh tế đã đáng thất vọng trong hai năm qua. Nếu lạm phát đang giảm đều, tại sao tiếp tục kiềm chế một nền kinh tế đã gần bờ vực suy thoái? Chúng tôi tin rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm lần nữa vào tháng Mười Hai. Đồng euro có khả năng tiếp tục suy giảm vì thị trường đã định giá trước việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed trong hai năm qua.

Biên độ giao động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất tính đến ngày 18 tháng 10 là 44 pips, được coi là "thấp". Dự kiến cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0781 đến 1.0869 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn còn. Sau nhiều lần di chuyển vào khu vực quá mua, chỉ báo CCI đã tiến vào khu vực quá bán và hình thành hai phân kỳ tăng, cho thấy rằng có thể đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục di chuyển theo hướng giảm. Trong những tuần gần đây, chúng tôi đã chỉ ra rằng chúng tôi chỉ kỳ vọng sự suy giảm của euro trong trung hạn, vì vậy chúng tôi hoàn toàn ủng hộ hướng giảm hiện tại. Thị trường có thể đã định giá tất cả hoặc gần như tất cả các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed. Nếu đúng như vậy, đồng đô la không còn lý do gì để giảm thêm, mặc dù có một vài lý do. Các vị thế bán vẫn có thể được xem xét với các mục tiêu tại 1.0803 và 1.0781. Nếu bạn giao dịch bằng phân tích kỹ thuật "thuần túy", các vị thế mua sẽ liên quan khi giá nằm trên đường trung bình di động. Tuy nhiên, một vị thế như vậy chỉ sẽ cho thấy một sự điều chỉnh trong tương lai gần.

Giải thích cho các minh họa:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính: Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng chỉ một hướng, điều đó có nghĩa xu hướng mạnh mẽ.

Đường Trung Bình Di Động (20,0, smoothed): Định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.

Level Murray: Mức mục tiêu cho chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Biến Động (dòng màu đỏ): Phạm vi giá có khả năng cặp tiền này sẽ giao dịch trong vòng 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Đi vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực quá mua (trên +250) cho thấy một sự đảo ngược xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.