06.11.202403:17 Forex Analysis & Reviews: Tổng quan về GBP/USD ngày 6 tháng 11; "Fed và BoE thiên về nới lỏng"

Cặp tiền tệ GBP/USD đã dành phần lớn thời gian hôm thứ Ba ở một chỗ, hầu như không đi chuyển theo một hướng cụ thể nào. Rõ ràng là thị trường đang đợi chờ; ai cũng biết nó đang đợi điều gì. Chúng tôi đã thảo luận về cuộc bầu cử ở Mỹ, vì vậy hãy xem xét các cuộc họp của ngân hàng trung ương sắp tới. Hiếm khi gặp phải tình huống khó dự đoán một hành động cụ thể từ một ngân hàng trung ương. Dự đoán đồng thuận là Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Anh sẽ hạ lãi suất 0,25%. Tuy nhiên, các đợt cắt giảm 0,25% này có thể có tác động khác nhau đáng kể. Hãy nhớ rằng báo cáo Lao động phi nông nghiệp gần đây là tồi tệ. Dù có tuyên bố rằng hiệu suất kém là do "ngẫu nhiên" vì các thảm họa thiên nhiên ở Mỹ vào tháng Mười, dữ liệu không nói dối. Hầu như không có việc làm nào được tạo ra, và Fed có thể sẽ phản ứng với báo cáo này.

Chúng tôi không kỳ vọng sẽ có cắt giảm lãi suất 0,5%, nhưng chúng tôi tin rằng thái độ của Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể sẽ ôn hòa hơn so với hiện tại. Một thái độ mềm mỏng hơn có thể báo hiệu rắc rối cho đồng đô la Mỹ. Chúng tôi tin rằng thị trường đã định giá hoặc gần như đã định giá toàn bộ chu kỳ nới lỏng của Fed, vì đồng đô la bắt đầu suy giảm cách đây hai năm khi lạm phát ở Mỹ bắt đầu chậm lại. Tuy nhiên, đồng đô la có thể thấy sự suy giảm trong ngắn hạn nếu Powell ám chỉ việc nới lỏng thêm hoặc bày tỏ lo ngại về thị trường lao động.

Về phía BoE, tình hình cũng khá phức tạp. BoE có thể sẽ cắt giảm lãi suất 0,25% nhưng cũng có thể biểu thị sự sẵn sàng cho việc nới lỏng nhanh hơn trong tương lai. Vì thị trường có lẽ chưa hoàn toàn định giá một vài giai đoạn nới lỏng của BoE, đồng bảng có nhiều lý do để tiếp tục giảm giá. Chúng ta có thể thấy đồng bảng đã gặp khó khăn trong việc điều chỉnh bản thân trong vài tuần gần đây. Yếu tố toàn cầu chính—chính sách tiền tệ của Fed—đã được định giá, cho phép đồng đô la tiếp tục tăng. Nếu chúng ta thêm việc nới lỏng của BoE vào, đồng bảng có thể giảm thêm, và nếu BoE giảm lãi suất ở mỗi cuộc họp, đồng bảng có thể suy yếu nhanh chóng.

Cần lưu ý rằng BoE chỉ mới giảm lãi suất một lần cho tới nay. Điều này cho thấy toàn bộ chu kỳ nới lỏng vẫn đang ở phía trước, mà thị trường chưa định giá trước, vì sự chú ý của thị trường chủ yếu tập trung vào Fed trong năm 2024. Vì vậy, quan điểm của chúng tôi vẫn không thay đổi: chúng tôi dự đoán đồng tiền Anh sẽ suy giảm mạnh hơn nhiều. Chúng tôi vẫn tin rằng nó đang được đánh giá quá cao và quá mua.

Về mặt kỹ thuật, vẫn có khả năng điều chỉnh, vì chỉ số CCI đã vào vùng quá bán ba lần và đã vẽ ra một số phân kỳ tăng. Tuy nhiên, diễn biến trong tuần này sẽ được thúc đẩy chủ yếu bởi các yếu tố cơ bản, có nghĩa là mặc dù có bất kỳ phân kỳ kỹ thuật nào, đồng đô la có thể vẫn cho thấy sự tăng thêm.

Biến động trung bình của cặp GBP/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua là 99 pips, điều này là "trung bình" đối với cặp tiền tệ bảng Anh/đô la. Cho thứ Tư, ngày 6 tháng 11, chúng ta kỳ vọng sự di chuyển trong phạm vi được xác định bởi các mức 1.2913 và 1.3111. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng lên, báo hiệu rằng xu hướng tăng đang duy trì. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá bán và hình thành một số phân kỳ tăng, ám chỉ một điều chỉnh tăng sắp xảy ra.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.3000
• S2 – 1.2970
• S3 – 1.2939

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.3031
• R2 – 1.3062
• R3 – 1.3092

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp GBP/USD đang duy trì xu hướng giảm. Chúng tôi chưa cân nhắc các vị thế dài vì tin rằng thị trường đã nhiều lần định giá vào tất cả các yếu tố hỗ trợ đồng tiền Anh. Các vị thế dài là khả thi đối với các giao dịch kỹ thuật "thuần túy" với mục tiêu tại 1.3062 và 1.3092 nếu giá giữ vững trên đường trung bình động. Các vị thế ngắn lại phù hợp hơn lúc này, với mục tiêu tại 1.2878 và 1.2848, nhưng cần di chuyển xác nhận dưới đường trung bình động. Tuần này, những chuyển động hỗn hợp có thể xảy ra do những ảnh hưởng cơ bản mạnh mẽ.

Giải thích minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đồng thời hướng lên hoặc xuống, điều đó chỉ ra xu hướng mạnh.

Đường trung bình động (thiết lập: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và định hướng giao dịch.

Các mức Murray hoạt động như là mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức độ biến động (đường đỏ) biểu thị phạm vi giá có khả năng cho cặp tiền này trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các đọc biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.