11.11.202407:11 Forex Analysis & Reviews: Dự báo hàng tuần EUR/USD: Một chuỗi báo cáo lạm phát phía trước

Sau "tuần lễ bầu cử" ở Mỹ, đây là "tuần lễ báo cáo lạm phát." Các chỉ số quan trọng như Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số Giá sản xuất (PPI), Chỉ số Giá nhập khẩu, và dữ liệu Bán lẻ sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu tiêu dùng.

Những công bố này có thể ảnh hưởng mạnh đến đồng đô la Mỹ, đặc biệt kể từ khi sự phấn khích ban đầu xung quanh chiến thắng bầu cử của Donald Trump đã lắng dịu. Người đứng đầu tương lai của Nhà Trắng vẫn sẽ khiến thị trường xôn xao với những tuyên bố của ông, nhưng hiệu ứng wow ban đầu đã trở nên bão hòa. Các nhà giao dịch sẽ dần dần chuyển sự tập trung sang các yếu tố cơ bản "cổ điển," trong đó lạm phát là yếu tố then chốt. Những báo cáo này sẽ được xem xét qua lăng kính của cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Mười Một, trong đó Jerome Powell đã đề cập đến khả năng tạm dừng việc cắt giảm lãi suất nếu điều kiện kinh tế vĩ mô yêu cầu. Các số liệu CPI và PPI tháng Mười có thể sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành kỳ vọng cho cuộc họp của Fed vào tháng Mười Hai.

Biểu đồ hàng tháng của EUR/USD cho thấy cặp tiền tệ này đã giảm đều đặn kể từ đầu tháng Mười. Sau khi đạt mức cao nhất năm 2024 là 1.1214 vào tháng Chín, euro đã đối mặt với áp lực bán liên tục trong sáu tuần liên tiếp, gần đây đã kiểm tra vùng 1.06. Mục tiêu ngay lập tức tiếp theo là 1.0670 (đường Bollinger Band dưới trên khung thời gian D1), với mục tiêu chính tại 1.0550 (đường Bollinger Band dưới trên khung thời gian MN). Nếu các nhà giao dịch củng cố trong phạm vi 1.06, việc đạt được 1.0550 có thể chỉ còn là vấn đề thời gian. Tuy nhiên, một chất xúc tác—một xung lực thông tin—là cần thiết để củng cố động lượng giảm giá. Dữ liệu lạm phát có thể đóng vai trò là lực đẩy này.

Vì vậy, "cuộc đua báo cáo lạm phát" sẽ bắt đầu vào thứ Tư, ngày 13 tháng 11. Vào ngày này, Mỹ sẽ công bố một trong những chỉ số lạm phát chính của họ, là CPI. Dự đoán cho thấy CPI tiêu đề sẽ giữ ở mức 2.4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Chín, trong khi CPI cơ bản (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến sẽ ổn định ở mức 3.3% so với cùng kỳ năm trước.

Sự trì trệ trong CPI có thể báo hiệu những lo ngại cho Fed. Nếu lạm phát bất ngờ tăng tốc, khả năng giữ nguyên mức lãi suất vào tháng Mười Hai sẽ tăng đáng kể.

Mỹ sẽ công bố PPI vào ngày 14 tháng 11, một biện pháp lạm phát quan trọng khác có thể tạo ra sự biến động gia tăng giữa các cặp đồng đô la. Các nhà phân tích dự báo sự gia tăng trong tăng trưởng PPI hằng năm lên 2.2% so với cùng kỳ năm trước từ mức 1.8% trong tháng Chín. Sự tăng tốc này sẽ đánh dấu sự đảo ngược từ ba tháng giảm trước đó. PPI cơ bản trong tháng Mười sẽ giữ ở mức của tháng Chín. Hầu hết các nhà phân tích cho biết chỉ số này sẽ đạt 2.8% so với cùng kỳ năm trước.

Chỉ số Giá Nhập khẩu, được công bố vào thứ Sáu, ngày 15 tháng 11, có tầm quan trọng thứ yếu nhưng có thể bổ sung cho bức tranh lạm phát tổng thể. Theo dự báo, Giá Nhập khẩu sẽ thể hiện xu hướng tăng hàng năm, đạt mức 0.2% sau hai tháng giảm (vào tháng Chín, chỉ số này nằm trong vùng âm, ở mức -0.1%).

Dự báo sơ bộ chỉ ra rằng các chỉ số lạm phát sẽ hoặc trì trệ hoặc tăng tốc, hỗ trợ đồng đô la. Nếu các báo cáo quan trọng như CPI và PPI vượt quá mong đợi, một đợt tăng giá đô la khác có thể nằm trên khung thời gian.

Dữ liệu Bán lẻ cho tháng Mười, cũng được công bố vào thứ Sáu, có thể củng cố đồng đô la nếu kết quả vượt dự báo. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng 0.3% trong tổng doanh số và tăng 0.2% ngoại trừ vận tải.

Theo Công cụ CME FedWatch, xác suất tạm ngưng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai hiện đang ở mức 36%. Nếu lạm phát có dấu hiệu tăng tốc, xác suất này có thể tăng lên 50-60% vào cuối tuần. Lạm phát cơ bản đã tăng vào tháng Chín, củng cố đồng đô la trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Nếu dữ liệu tháng Mười xác nhận tăng trưởng trong cả CPI cơ bản và tiêu đề, cũng như PPI, nhu cầu cho đồng đô la rất có khả năng sẽ tăng mạnh trở lại.

Trên các khung thời gian H4, D1 và W1, EUR/USD giao dịch hoặc dọc theo đường Bollinger Band dưới hoặc giữa các đường băng giữa và dưới, duy trì dưới tất cả các đường chỉ báo Ichimoku, bao gồm cả đám mây Kumo. Mục tiêu giảm giá đầu tiên là 1.0670 (đường Bollinger Band dưới trên W1). Việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở đường tiến về phạm vi 1.06 và cuối cùng là mục tiêu chính 1.0550 (đường Bollinger Band dưới trên khung MN).